（大公報 記者 黃裕慶）香港商業房地產的信貸質素問題持續困擾市場，在多家主要銀行公布2025中期業績後，再度受到關注。金管局總裁余偉文指出，從資本充足率、撥備覆蓋率、財務實力這三項重要指標衡量，香港銀行都有充足能力應對市場波動，認為銀行商業房地產貸款的「信貸風險可控」。

余偉文透過金管局專欄《匯思》撰文，就市場關心銀行能否有效管理相關信貸風險以及對金融穩定產生憂慮作出回應，並一一拆解市面上流傳多時的種種「謎團」。

不會因租金跌Call Loan

對於有意見認為，業主可能因為擔心銀行催收貸款，而拒絕因應市況調整租金，甚至寧願空置物業。余偉文指出，這不但與銀行的實際做法不符，從風險管理角度看也不合常理。銀行早前已明確表明，不會只因租金收入下跌而要求即時還款（Call Loan）。

為釋除疑慮，他說金管局和銀行業界多次強調，即使本地房地產價格和租金近年下跌，導致物業的專業估價下調，銀行在檢視信貸額度時，依然會綜合考慮借款人的信貸需求、整體財務狀況及還款能力等一籃子因素，「不會單純因為物業抵押品價值變化而調整額度」。

如果借款人因自身財務狀況一時不穩定而違反貸款協議的條款，會否導致銀行即時要求還款，他說「答案也並非必然」。在現實情況下，銀行會先與借款人協商，例如調整還款方案包括貸款年期等，只會在別無他法的情況下，才會採取適當的信貸行動，以保障銀行穩健經營和存戶利益。

貸款大部分有抵押品

余偉文續說，金管局「一直密切監察」香港銀行業整體穩健發展，認為商業房地產貸款的信貸「風險可控」。香港銀行對本地地產發展及投資貸款的風險敞口，大部分是面向財務狀況相對良好的大型本地企業。至於本地中小型地產發展商及投資者的風險敞口，包括一些財政狀況較弱或資產負債比率較高的發展商及投資者，銀行早年已經採取了信貸風險緩衝措施，有關貸款大部分均有抵押品。此外，銀行沒有對任何單一借貸人過度集中。

另外，近日有媒體關注商業房地產貸款的風險，並着眼於銀行在會計上計算的「預期信用損失」（ECL）。余偉文表示，這計算方法只是利用模型設計作會計用途的一個表述，ECL的貸款「不代表是壞賬」，因此不能作為全面評估銀行資產質素的依據。

無必要設立「壞賬銀行」

有些評論單單着眼於銀行特定分類貸款比率（相當於不良貸款率），他認為「這也比較片面」。受到宏觀經濟調整及利率水平等因素影響，他說香港近幾年進入信貸下行周期，銀行業的特定分類貸款比率自然有所上升。雖然特定分類貸款比率由2021年底的0.89%慢慢重返約2%的長期平均水平，但仍遠低於亞洲金融風暴後1999年的7.43%。金管局數字顯示，截至今年第二季尾的最新比率為1.97%。

對於早前有關「壞賬銀行」的傳聞，余偉文重申，設立壞賬銀行是當銀行資產負債表出現嚴重問題時的非常之舉，「完全不切合」目前香港銀行的穩健經營、財務實力雄厚的情況。

縱使環球經濟發展面對各種不確定因素，許多行業備受打擊，余偉文說銀行業仍然保持包容，與客戶共同渡過一次又一次難關，證明銀行「有能力也有意願」與社會共渡時艱。金管局與銀行業會一直本着「應幫盡幫」的精神，繼續支持實體經濟發展和升級轉型。

（來源：大公報A3：要聞 2025/08/14）