（香港文匯報記者 李昌鴻 深圳報道）美國當選總統特朗普近來一直聲稱將比特幣納入國家戰略儲備，日本、俄羅斯也有議員推動將比特幣納入國家儲備，預計未來西方多國效仿。隨着特朗普明年走馬上任，比特幣變得炙手可熱，近日一度創下逾10.8萬美元的新高。有數據顯示，中國持有收繳得來的比特幣達19萬枚，市值逾178億美元，數量僅次於美國政府的21萬枚，有專家腦洞大開，認為不要白不要，中國也可探索比特幣儲備的可能性，或先等第一輪外國納入儲備再評估效果。香港作為「一國兩制」的特區，多年前已在探路，未來將可為內地提供更好的虛擬資產應用和發展經驗的借鑒。
出於防範金融風險的考慮，早在2017年9月，央行等七部門發布公告稱，任何組織和個人不得非法從事代幣發行融資活動。因此，一些區塊鏈專家認為，中國要想將比特幣納入國家儲備，短期內是不太現實的。不過，幣圈資深知名人士、幣安創始人趙長鵬最近聲稱，預計中國可能成為建立比特幣儲備的國家之一，引發外界廣泛關注。
趙長鵬最近在阿聯酋阿布扎比舉行的比特幣MENA會議上聲稱，比特幣被稱為「數字黃金」，其稀缺性和去中心化特徵使其在投資者中越來越受歡迎。比特幣的儲備戰略不僅是對抗通脹的手段，也是增強國家財務安全的重要方式。他稱，儘管中國在加密貨幣領域的立場具有不確定性，但建立比特幣儲備的趨勢是「不可避免」的。
美政府擁21萬枚 全球政府最多
數據提供商CoinGecko最近公布的數據顯示，全球各國政府持有比特幣約佔總量2.2%，其中美國擁有逾21萬枚比特幣排第一，按當前價格計算價值逾200億美元。而中國僅次於美國，持有19萬枚比特幣。不過，對於中國持有多少枚比特幣，官方並未有披露，外界對此也有懷疑，聲稱需要具體地址才能夠確認具體數量。香港區塊鏈產業協會會長王俊文接受香港文匯報訪問時認為，這一數字自然有預估的成分，都是以前內地整治虛擬貨幣市場或因公執法時收繳的。
然而目前比特幣在國際市場上，確實是可以兌換真正的美元，上述19萬枚比特幣以現價計達178.8億美元之巨。他建議，中國政府可以考慮將比特幣作為數字人民幣的補充儲備，推動數字人民幣的國際化。「盡快制定相關的法律框架，明確持有收繳的比特幣的部門可透過財政部在國際市場出售或者減持這些數字資產，鼓勵合規交易，以增加中央政府及地方政府及部門的財政收入。」
有利促進對區塊鏈技術研究發展
亞洲區塊鏈學會會長蔡志川接受記者訪問時認為，中國政府持有比特幣的儲備會帶來諸多利好，可以實現金融多樣化，因為比特幣作為一種數字資產，可以作為外匯儲備的一部分，幫助分散風險，增強金融體系的穩定性；有利促進對區塊鏈技術的研究與發展，推動金融科技的進步，提升國家的技術競爭力；隨着比特幣的全球接受度提高，持有比特幣可以增強中國在國際金融市場上的話語權和影響力；在全球通脹壓力增大的背景下，政府持有比特幣可以作為對抗通脹的一種手段；通過持有比特幣，中國政府可以更好地理解其運作方式，從而制定合理的監管政策，促進合規的數字資產市場發展。
價格波動大易被炒作 需防風險
不過，由於比特幣價格波動性特別大容易受到炒作，這對將比特幣納入國家儲備帶來一定的風險。因此，如何規避風險就顯得十分重要。
對此，亞洲數字資產金融有限公司總經理阮德偉接受香港文匯報採訪時建議，內地可以先觀察，等第一輪外國政府將比特幣納入國家儲備後，看其效果如何。他預計，特朗普上任後，比特幣還會迎來一波炒作和上漲，但是可能在他上任三五個月後，市場缺乏炒作題材，從10萬美元跌至5萬至6萬美元。如果有國家在10萬美元高位接盤，到時如何向國人解釋？他建議內地應該先保持觀望後伺機再作相應計劃。
阮德偉認為，香港特區政府多年來積極將香港打造全球虛擬資產交易中心，香港證監已發出7張交易平台牌照，另有11家平台正在申請牌照中；同時，已共有12隻掛鈎比特幣及以太幣的交易所買賣基金（ETF）在港交所掛牌，香港在虛擬資產交易和投資方面積累了不少經驗，可以成為內地重要借鑒。「目前香港吸引了很多海內外客戶前來投資，除美國外，香港也是全球承認和允許虛擬資產交易的地方。」
建嚴格機制 利用衍生品對沖風險
未來如果中國建立比特幣儲備，如何更好地管理和規避風險就顯得十分重要。亞洲區塊鏈學會會長蔡志川接受香港文匯報訪問時建議，國家相關儲備機構需要定期評估，定期檢查市場狀況和比特幣價格走勢，及時調整投資策略，避免在市場高點大量購買；使用衍生品，利用期貨和期權等金融工具對沖風險，這樣即使比特幣價格下跌，也能減少損失；監控市場動向，密切關注全球和國內的加密貨幣政策、技術進展及市場動態，做出相應的策略調整。
規範市場運作 減少不確定性
談到具體的風險管理措施時，蔡志川表示，國家儲備機構需要設置止損點，限制可能的虧損，並制定應對突發事件的預案；政府政策引導制定明確的政策和法規，規範市場運作，減少不確定性，保護投資安全；技術安全保障。加強資產管理的技術安全，防範黑客攻擊和資金盜竊等風險。
「跟隨」成本不高 「錯失」風險巨大
內地區塊鏈資深專家王學宗表示，美國如將比特幣納入國家戰略儲備，或將逐步取代黃金的歷史地位，他認為這是順應時代趨勢，無可阻擋的必然行為。最重要的是，此舉對解決美元超發可能是終極解決方案。在數字智能時代，以後的比特幣真的有可能是貨幣之錨。未來全球金融體系和國際貿易體系在比特幣等虛擬資產推動下，篤定發生革命，全球貿易的貨幣體系肯定也會形成世界貨幣，徹底消滅貨幣壁壘。
王學宗認為不要低估美國帶頭將比特幣納入國家儲備的作用，西方國家都會仿效美國把比特幣作為儲備貨幣，「20年之後，黃金的儲備貨幣作用幾乎都會被比特幣替代。」他建議，面對全球許多國家效仿美國將比特幣納入國家儲備，中國也需要跟進，允許政府或者企業或者個人把比特幣作為儲備貨幣，以防止可能以比特幣為錨的貨幣戰爭，「跟隨的成本不高，但是錯失的風險巨大。」
乘比特幣熱 港加快建全球虛資中心
亞洲數字資產金融有限公司總經理阮德偉接受香港文匯報訪問時表示，美國將比特幣納入國家儲備，有利香港促進虛擬資產交易業務發展。近兩年來，香港大力打造全球虛擬資產中心，日前新批准了4家虛擬資產交易所，加上此前批准的3家，目前共計有7家交易所，及共有12隻掛鈎比特幣及以太幣的交易所買賣基金（ETF）在港交所掛牌，並且還有圓幣創新、京東，以及渣打組合等三家獲准試驗穩定幣，未來香港虛擬資產業務發展將更加蓬勃。
他稱，隨着美國、日本和歐洲等國紛紛有意將比特幣納入國家儲備，香港虛擬資產發展無疑迎來了機遇。京東有望明年中期開始在香港發行穩定幣，用這一代幣全球消費可以購買京東平台上商品，如果未來京東發行10億枚穩定幣，購買量大的價格預計會有一些折讓，這些穩定幣可以在虛擬資產交易所上市交易，將會帶來很好的商機，將可以促進香港虛擬資產業務的發展。
阮德偉舉例稱，如果有企業在尖沙咀有一棟大樓，一年租金收入200萬港元，可以將大樓資產發行Token在虛擬資產交易所上市，一個Token一港元，並在交易所買賣，「如果能夠低位買入、高價賣出及租金分紅等，相信有很好的吸引力。這樣，香港很多資產可以進行相關融資，相信未來會吸引馬來西亞、日本等地企業前來發行公司Token。」
投資收益高 中產紛入場
他稱，近幾個月以來，市場關注比特幣等虛擬資產，自己作為介紹人，吸引許多香港本地和內地客戶，一個月前，他介紹的客戶大約近20人共計投資兩三百萬港元，其中有一半是內地客戶，紛紛買入比特幣，賺取了數成收益後拋售離場。近三個月自己公司業務增長25%。令阮德偉印象深刻的是，以前對虛擬資產比較排斥的香港中產階層，現在也有不少買入比特幣，並且獲得了不錯的收益。此外，一些香港退休人士也因此前購買債券收益低而轉向買入比特幣基金，獲得的收益也不錯。
阮德偉明年擬為客戶設計一個投資以太坊的方案，因為以太坊有使用價值，適合進行長遠投資。現在比特幣漲得太快了，以太坊漲幅要低一些。一些從事傳統投資的人現在也因虛擬資產收益高，紛紛找到他加入投資，而虛擬資產每年上漲20%-50%是沒有問題的。
支付寶基金讓內地人間接投資虛幣
由於內地禁止虛擬貨幣交易，內地投資者難以直接分享比特幣上漲帶來的機遇。不過記者最近發現，通過支付寶可以購買基金產品間接投資加密貨幣。
最近，支付寶基金首頁彈出加密貨幣基金的推廣廣告，「全球投資、加密貨幣飆漲，10元起投、立即上車」，可以讓用戶「跨越國界，捕捉全球投資新機遇」。隨後顯示一款名為「華寶海外科技精選股票（QDII-FOF-LOF）C」的基金產品，該產品宣傳「乘風加密貨幣上漲行情」，並提到「顛覆性創新技術代表加密貨幣」。這款基金的投資標的與加密貨幣交易所和比特幣ETF有關，間接涉及加密貨幣市場。
每位投資者每日設購買額度
儘管可通過該基金產品間接投資加密貨幣，但這並不等同於直接投資虛擬貨幣。此外，投資加密貨幣基金存在較高的風險，投資者應充分了解相關風險並謹慎決策。記者看到，為了保護投資者，該基金設定了每位投資者每日1,000元人民幣的購買額度，意在倡導理性投資、分散風險。宣傳頁面中，不僅介紹了加密貨幣這一基於區塊鏈技術的數字貨幣概念，還特別提到了近期暴漲的比特幣。
已停申購 持倉投資者收穫豐
不過，目前該基金已經停止申購，有投資者對此表示可惜，「不然想加倉，幸好之前有投資持有一些倉位。」有投資者表示自己在今年初便投資該款基金，一直放在那裏，平時沒有怎麼看，沒想到居然漲了這麼多。
在香港市場，加密資產投資更加方便，博時國際、華夏基金（香港）、嘉實國際等三家公司已經推出了共12 隻掛鈎比特幣及以太幣的交易所買賣基金（ETF），均已在港交所掛牌。當初買入的投資者，如今回報相當不錯。
（來源：香港文匯報A11：要聞 2024/12/25）
