（大公文匯全媒體 記者 章芸菲、倪巍晨）國務院新聞辦公室今日（24日）上午舉行新聞發布會，會上宣布多項重磅政策，其中，一系列措施與房地產市場、證券市場息息相關，包括降準、降息、下調房貸利率，以及創設新貨幣政策工具等。
房貸利率下調 居民提前還款意願或減弱
自去年9月起，針對存量首套房貸利率的調整便拉開了序幕。盤古智庫高級研究員江瀚指出，此次通過差異化調整房貸利率，既能夠精準支持剛性住房需求，又避免了「一刀切」可能帶來的市場波動。今年以來，為應對國內外複雜經濟形勢，貨幣政策保持了相對寬鬆的態勢，市場流動性充裕，這為貸款利率的下調提供了空間。存款利率的多次下調減少了銀行資金成本，為銀行在貸款端讓利提供了可能。
江瀚強調，在經濟增速放緩、居民收入增長放緩的背景下，高房貸負擔成為了許多家庭的一大壓力源。此次政策調整，正是對民眾合理訴求的積極回應，體現了政策制定過程中的人文關懷和民生導向。降低存量房貸利率等一系列政策的好處頗多，一是能夠降低家庭房貸負擔，促進消費；二是能夠促進房地產市場健康發展；三是隨着存量房貸利率的下調，居民提前還款的意願可能會有所減弱，有助於維護金融市場的穩定。
居民還貸壓力減輕 銀行營收亦需關注
仲量聯行大中華區首席經濟學家兼研究部總監龐溟指出，自今年5月中國人民銀行宣布取消全國層面個人住房貸款利率下限等多項房地產金融優化政策以來，絕大多數城市已相繼大幅下調甚至取消當地首套和二套房貸利率下限。數據顯示，6月末全國新發放個人住房貸款加權平均利率為3.45%，同比下降0.66個百分點。在此情況下，存量房貸與新發放房貸的巨大利差，為居民提前還貸提供了重要的動機和誘因。龐溟表示，如果依法、穩步、有序調整個人存量房貸利率，可以更好地助力房地產市場平穩健康發展，減少居民提前還貸行為和保證銀行經營與穩定性，避免利率風險、信用風險等，更好地幫助居民部門減輕還貸壓力和貸款成本，增強居民的消費能力和意願。
龐溟還提到，根據估測，如果存量房貸利率下調75個至100個基點，對於採取等額本息還款方式的100萬元30年按揭貸款來說，借款人月供可減少400元至600元，節約月供和總還款額約5%至7%。不過，他指出，如果銀行負債成本未能實現同步調整，存量房貸利率下調可能會對銀行營業收入和凈利潤造成一定影響。因此，商業銀行應積極應對經營環境變化，優化業務結構，努力將下調存量房貸利率對息差的影響控制在中性，實現凈息差企穩。
降準為市場注入長期流動性 緩解銀行壓力
央行今日宣布近期將下調存款準備金率0.5個百分點，有望向金融市場提供長期流動性約1萬億元。廣開首席產業研究院資深研究員劉濤表示，從降準的空間來看，目前我國小型銀行加權平均存款準備金率已低至5.0%左右，但中型銀行和大型銀行均有較為充足的下調空間。降準不但直接向銀行體系注入了大量流動性，緩解了銀行的存款分流等經營壓力，同時還能達到降低實體經濟融資成本的作用。此外，央行再次降低7天逆回購操作利率0.2個百分點，凸顯了央行將OMO利率確定為主要政策利率的政策思路。這一舉措將有助於切實降低實體經濟融資成本，並向市場發出積極進取的政策信號。
中國民生銀行研究院宏觀研究中心主任王靜文指出，央行降低中央銀行政策利率，7天逆回購操作利率下調0.2個百分點，從目前的1.7%降為1.5%，這一舉措超出市場預期，表明央行在貨幣政策調控上的決心和力度，預計這一調整將會帶動中期借貸便利（MLF）利率下調大概在0.3個百分點，貸款市場報價利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個百分點。考慮到此前幾次引導存款利率下行形成的重定價效應，預計此次利率調整對銀行的收益影響為中性，銀行凈息差將保持基本穩定。
此外，央行今日亦提到有關創設新的貨幣政策工具，支持股票市場穩定發展。第一項是創設證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產質押，從中央銀行獲取流動性。第二項創設股票回購增持專項再貸款，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。王靜文表示，第一項政策有望大幅提升機構的資金獲取能力和股票增持能力。總體而言，兩項政策的出台，將有助於進一步穩定並提振資本市場的發展信心。
相關閱讀：
