（香港文匯報 記者 黎梓田）美聯儲周四（18日）凌晨宣布減息0.25厘，香港三大發鈔行滙豐、中銀及渣打昨日下調與樓按相關的最優惠利率（P）0.125厘，這是港銀時隔9個月來再度減息。假設貸款500萬元、年期30年，減息後每月供款減少347元。近年樓市經歷由加息到減息的階段，目前入市成本經已大減，以上述500萬元貸款為例，2023年入市時全期利息共372萬元，去到今次減息後的入市全期利息支出降至295.8萬元，節省足足逾76萬元。金管局總裁余偉文昨表示，利率下調會減輕個人及企業的債務負擔，對經濟及樓市有一定正面影響。
余偉文表示，點陣圖反映聯儲局今年內可能再減息0.5厘，但仍有頗大不確定性，特別是美國就業市場仍較預期疲弱，通脹仍較高，經濟活動可能受關稅措施等影響，令未來減息步伐及幅度有一定不確定性，對香港利率環境亦有影響，市民借貸時要充分考慮利率風險。
余偉文：續密切監察市場變化
余偉文又表示，利率下調會稍微減輕個人及企業的債務負擔，對經濟及樓市有一定正面影響，但兩者亦受很多其他因素影響。他認為，本港今年經濟慢慢向好，相信其他因素會繼續支持經濟發展。樓市方面，則視乎市場供求及整體經濟環境等。
他強調，美國減息幅度及步伐仍不確定，對香港利率環境亦有影響，市民在置業、投資及借貸時要充分考慮及管理利率風險。金管局會繼續密切監察市場變化，維持貨幣及金融穩定。
業界料市民入市信心增加
經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，主要銀行下調最優惠利率，業主可進一步節省利息開支，即時減輕供款壓力，同時市民入市信心亦有所增加，可帶動樓市交投量增加，促進經濟及樓按市場的復甦。息口下跌，部分銀行對按揭業務取態將轉積極，配合政府近年放寬多項樓按措施，對樓按市場帶來正面作用。
曹德明續指，2022年至2023年加息周期，美國累計加息11次達5.25厘，本港銀行累計只有5次加息達0.875厘。而2024至2025年的減息周期，美國累計減息4次達1.25厘，香港同樣減4次但共0.75厘，若果美國於年內再度減息，料本港銀行將根據自身商業策略，下調最後一次P，幅度為0.125厘，其後最P將回復至加息周期前的水平。
利嘉閣按揭代理董事總經理黃詠欣指出，隨着滙豐下調最優惠利率，採用H按計劃的客戶亦可以受惠。以貸款額500萬元、還款期30年計算，是次減息0.125厘後，每月供款額將減少約347元。此外，與P按計劃實際利率也將相應下調，進一步減輕供樓人士的財務負擔。
據利嘉閣按揭資料，經歷近年加息至減息的周期，供樓成本實則大為減輕，同樣借500萬元30年期計，2023年時月供24,233元，全期利息支出達372萬元；置業人士若到今次最新的減息才入市，每月供款22,105元，全期利息支出295.8萬元，每月供款減少近9%或2,130元，全期利息支出可慳76.2萬元。
黃詠欣表示，若美聯儲如預期繼續減息，本港銀行體系或將進一步下調利率，為樓市提供更有利的資金環境。
可考慮轉按賺優惠減支出
星之谷按揭轉介行政總裁莊錦輝形容，是次減息幅度不大，但預料年內尚有一次減息機會。雖然最優惠利率未來的下調空間非常有限，但莊錦輝提醒，銀行之間的按揭業務競爭依然激烈，預料未來或會透過下調封頂利率或增加現金回贈等方式吸客。故他建議，近兩三年內置業或未曾轉按的業主，屆時應積極評估自身的按揭計劃。
三大發鈔銀行最新港元最優惠利率
銀行 最優惠利率
滙豐銀行 5.25% → 5.125%
中銀香港 5.25% → 5.125%
渣打銀行 5.5% → 5.375%
中銀：降息利港資產及貿易表現
美聯儲宣布減息0. 25厘，中銀香港經濟研究員曾之騰昨日表示，美元重新進入寬鬆周期，有助刺激本港經濟活動，可望利好本港資產表現及提振貿易活動。
曾之騰表示，近期數據顯示，關稅對美國經濟造成的「滯脹」效應正逐漸浮現，但就業的下行趨勢較通脹上升更為明顯。本次議息聲明有關勞動力市場的措辭上出現顯著轉變，今年以來首次刪除勞動力市場狀況依然穩健的表述，轉而強調失業風險上升及風險平衡的變化，反映美聯儲正給予就業問題更高考慮權重，這成為推動本次降息的關鍵因素。
對沖全球經濟下行風險
曾之騰預期香港利率將隨美元利率下降而回落，有助降低企業融資成本，提升企業增加資本開支的意願。美聯儲降息亦有望在一定程度上對沖全球經濟的下行風險，提振製造業活動，香港的貿易活動亦將從中受益。另外，此次點陣圖顯著下移，對今明兩年年終利率的預測中位數均下調25個基點，顯示美聯儲的整體政策立場趨向「鴿派」，部分美聯儲成員對降息幅度仍存在分歧。
恒生銀行高級經濟師唐嘉逸亦表示，美聯儲一如市場預期調低目標利率0.25厘，主要是考慮到美國勞工市場在過去數月明顯轉差，需要減息以加強對勞工市場及整體經濟的支持。利率點陣圖預測顯示，今年仍有兩次減息機會，但美聯儲主席鮑威爾取態相對保守。考慮到美國勞工市場進一步惡化的風險，加上關稅對通脹只有短暫性及有限的影響，預計美聯儲在今年10月及12月份的會議上分別會再減息0.25厘。
唐嘉逸認為，因應美聯儲重啟減息，本港利率有望跟隨向下，支持香港的經濟表現。惟因銀行總結餘水平較低，需要留意本港利率或會較受季節性因素影響，令其波動性增加。
分析員建議增持中年期債券
恒生銀行財富管理首席投資總監梁君馡則強調，由於環球股市的估值已反映許多關於減息重啟的樂觀情緒，未來一季的投資部署應該以持盈保泰及控制風險為主。不應偏重單一市場的高增長股，而應以高質素和派息穩定的成熟市場及亞洲市場股票為核心投資。短期利率或下跌較快，3年至7年美元債券料受惠於市場對穩定收益的需求。未來部署可降低現金及貨幣市場工具比重，並加強中年期債券部位的投資。
（來源：香港文匯報A07：要聞 2025/09/19）
