（大公報 記者 彭子河）為推動香港代幣化資產市場的持續發展，鞏固國際金融中心地位，金管局啟動「Ensemble項目」沙盒測試，首階段試驗有25間機構參與，包括滙豐、中銀、恒生、渣打等銀行，以及螞蟻、HashKey等科技企業，目的是探索代幣化技術在實際業務場景上的應用。金管局表示，沙盒階段不會有真實資金交收，亦無為測試定下時間表。證監會表示，Ensemble是本港創新金融基礎設施的核心，將引領金融系統步向未來。
代幣化市場的發展潛力巨大，根據諮詢機構羅蘭貝格估計，2030年全球代幣化資產的總市值將超過10萬億美元。為鞏固及提升香港作為國際金融中心的地位，金管局於今年3月開展Ensemble項目，並已正式完成構建Ensemble項目沙盒平台。
Ensemble項目沙盒旨在利用實驗型代幣化貨幣，促進銀行同業結算，並集中研究代幣化資產交易。Ensemble項目架構工作小組的參與銀行，已將其代幣化存款平台連接至沙盒，為日後開展跨行支付同步交收（簡稱PvP）及貨銀兩訖結算（簡稱DvP）的實驗做好準備。
聚焦四主題 涉貿易融資等
沙盒的首階段試驗將涵蓋傳統金融資產和現實世界資產的代幣化，並聚焦四大主題，包括固定收益和投資基金、流動性管理、綠色和可持續金融，及貿易和供應鏈融資。首階段試驗有25間機構參與，包括本港零售銀行、國際金融機構、科技企業，以及數碼港和香港科技園培育的本地初創公司。
金管局總裁余偉文表示，推出Ensemble項目沙盒測試代幣化用例，標誌着金管局和業界在探索應用代幣化技術於實際業務場景上邁出重要一步。Ensemble項目於今年3月推出以來，業界就開拓創新解決方案以重塑數碼金融領域反應積極。
不涉真實資金交收
香港代幣化資產市場要持續發展，一套適切的監管框架尤其重要。證監會將與金管局為沙盒參與機構提供監管建議，並共同探索基金相關的用例。
證監會行政總裁梁鳳儀表示，Ensemble項目是一個建設關鍵架構的工程，亦是本港創新金融基礎設施的核心，引領金融系統步向未來。她續指出，有了可用於代幣化資產交易的代幣化貨幣和存款，日後將能夠全面釋放代幣化的潛力，例如可就代幣化資產作即時付款和結算。
金管局副總裁李達志表示，沙盒階段不會有真實資金交收，將會適時檢討沙盒首階段試驗的情況。被問及代幣化技術會否應用於零售債券之上，他說「適當時候會考慮」，另冀幾個月後有其他市場參與者加入試驗。
證監會投資產品部高級總監李子麒表示，若運作成熟，下一階段冀推動即時結算的代幣化存款，繼而開放二級市場交易和使用基金單位作為抵押物，提升市場運用資本的效率，最終令代幣化資產可在傳統證券市場廣泛應用。
中銀：提升跨行轉賬效率
中銀香港副董事長兼總裁孫煜表示，中銀香港歡迎金管局推出Ensemble項目沙盒，通過由央行數字貨幣搭建的本地底層跨行基建，保證跨機構資金的24小時高效運作，讓代幣化存款和代幣化資產可在統一賬本理念下，驗證全天候跨機構的同步實時交割，以提升跨行轉賬及貨銀兩訖交易的效率、降低結算成本及增強安全性。
滙豐環球支付方案部本地及創新支付產品環球總監孫雷表示，代幣化存款別具潛力，尤其是在受監管金融機構的支持下，可作為安全和合規的方式，進一步提升支付，並加快數碼資產發展，Ensemble項目展示香港決心成為全球數碼資產和貨幣發展的先驅。
金融界看好代幣化技術前景
金管局總裁 余偉文
Ensemble項目沙盒測試代幣化用例，標誌着金管局和業界在探索應用代幣化技術於實際業務場景上邁出重要一步
證監會行政總裁 梁鳳儀
Ensemble項目是一個建設關鍵架構的工程，也是本港創新金融基礎設施的核心，日後將能全面釋放代幣化的潛力
滙豐香港區行政總裁 林慧虹
滙豐支持Ensemble項目就開拓全新金融市場基建展開探討，並藉此革新資產和款項交易模式
中銀香港副董事長兼總裁 孫煜
中銀香港期望通過沙盒測試，深入探索和實現數碼資產的應用，為進一步完善代幣化資產交易機制提供實踐依據
渣打銀行香港兼大中華及北亞區行政總裁 禤惠儀
渣打在沙盒的測試將針對當前的市場痛點探索解決方案，同時透過代幣化技術提升營運效率
恒生銀行執行董事兼行政總裁 施穎茵
測試為代幣化存款及資產交易提供寶貴經驗，有助提高現有結算流程的效率及減低結算風險
沙盒測試四個個案
綠色和可持續金融
•深圳朗新科技在螞蟻及Ensemble支援下，將其9000多個充電樁數位化為RWA（現實世界資產），並在香港獲得首筆跨境融資涉1億元人民幣
貿易和供應鏈融資
•全球航運業務網絡（GSBN）發行了海運電子提單（eBL），滙豐、恒生及中銀促成使用代幣化貨幣來結算電子提單的轉讓
流動性管理
•螞蟻旗下Whale利用區塊鏈技術、先進加密技術和人工智慧等創新，助力企業提高自身資金流的效率和透明度
固定收益和投資基金
•中銀香港與中銀國際英國保誠信託及中銀香港資產管理合作，以傳統的金融資產代幣化，驗證代幣化資產交易
話你知｜Ensemble項目 促進代幣化貨幣結算
金管局於2024年3月展開Ensemble項目，及後於5月成立架構工作小組，與業界緊密合作，共同設計和研發Ensemble項目沙盒。
Ensemble項目旨在探索建基於區塊鏈平台的創新金融市場基礎設施，透過批發層面央行數碼貨幣（wCBDC），促進市場以代幣化貨幣進行無縫的銀行同業結算。通過沙盒試驗，金管局將驗證代幣化資產、代幣化存款和wCBDC之間的技術互通性，亦會讓業界參與在實際業務場景中，對代幣化資產交易作端對端測試。
潛力巨大｜券商拓虛擬資產市場 交易額急升
香港虛擬資產市場快速發展，傳統金融機構開始探索並進軍這個新興領域。香港持牌虛擬資產交易所HashKey Exchange的行政總裁翁曉奇表示，該交易所的Omnibus經紀商業務交易規模持續攀升，顯示券商入局的發展潛力龐大。
Omnibus經紀商業務旨在為經紀商和其他金融機構提供加密貨幣交易的支持，進一步擴大在加密市場中的服務範圍。Omnibus賬戶簡化了客戶資金管理和交易執行，為市場參與者提供更靈活的交易解決方案。
今年7月，網上券商富途證券的第1類受監管活動（證券交易）牌照獲得證監會升級，可向香港投資者提供虛擬資產交易服務。根據證監會條例，這代表可以透過操作在證監會持牌平台上開立及維持的綜合賬戶來提供有關服務，證監會持牌平台就是指Hashkey這種已獲發「經營虛擬資產交易平台」牌照的機構。
今年以來，已經有多家傳統券商加入加密貨幣市場，標誌着金融市場的重要轉型。翁曉奇透露，HashKey Exchange的Omnibus經紀商業務落地以來，已與10餘家主流券商達成合作，券商客戶可通過綜合賬戶在HashKey Exchange交易虛擬資產或加密幣，短時間累積交易額逾8.28億元。
HashKey與逾百券商洽合作
翁曉奇稱，目前有逾百家意向合作夥伴正在洽談，HashKey Exchange將深化與券商的合作，持續提供一站式服務，讓客戶享受傳統金融服務的同時，也能涉足虛擬資產市場。
（來源：大公報A1：要聞 2024/08/29）
