股海一粟/英偉達進入風暴眼 下周季報成焦點\谷運通
隨着英偉達CEO黃仁勳事件迅速被市場消化，美股周一大幅反彈，指標之一的費城半導體指數上漲近6.9%，較上周四暴跌日累計回升11.35%，比暴跌前只低2.29%。可以說因中期選舉而造成的衝擊行情，市場只用了兩個交易日便幾乎收復了失地，顯示華爾街強大的統治力。在納指完成暴跌之後的修復，相信投資者仍然聚焦在英偉達身上，但除了緋聞更重要的是下周公布的季報。
這次美股修復如此之快，除了油價急速回落緩解通脹之苦，AI數據中心建設停建憂慮得以紓緩，也同樣重要。叫停數據中心的壓力確實存在，但影響被證明有些放大，現時市場主流的看法是所有已簽的數據中心不大可能被中止，對今明兩年影響不大，真正有影響的要到2028年。不過，即使出現數據中心建設大幅下降，也只限於美國本土。美國科技巨頭仍可以把算力建設，轉移至東南亞、中東和歐洲，對提供光通信的公司幾乎沒什麼影響，這也是這類股份前晚在納指呈現報復性反彈的底氣所在。
港股AI硬件股有追漲空間
在美股完成修復之後，A股港股的AI硬件股的走勢相對比較弱，有追漲的空間。以昨日市場所見，港股的物理AI板塊、A股的機器人板塊領跑全場。這兩個板塊均涉及到AI應用，能否演變成取代硬件的下一波敘事，視乎技術上尤其是世界模型的進展。下周二（11月17日）英偉達將公布三季報，作為AI板塊的領頭羊，其業績表現和技術前瞻將決定AI敘事的下一步。
