金針集/美政經不穩 資金加速東移\大衛
美國共和黨在中期選舉中大敗，失去參眾兩院控制權，特朗普政府在推動財政擴張、大幅減稅以至支持數據中心等AI基建投資將遇重重阻力，政治爭拗內鬥將衝擊美國經濟，拖累美元匯價走弱，促使環球資金加速東移，流入中國等亞洲市場。
特朗普政府執意妄為向全球加徵額外貿易關稅及對伊朗採取軍事行動，導致國內生活用品、燃油、柴油價格大漲，致令生產、消費物價高企，繼而聯儲局被迫加息遏抑通脹，不僅企業業績因融資成本急升而受損，個人信貸利息開支亦大增，令美國民眾叫苦連天，共和黨在中期選舉失利的結果其實不令人意外，但民主黨在參眾兩院議席卻遠比預期為多，民主黨取得參眾兩院掌控權，特朗普的跛腳鴨政府施政將受國會掣肘，政策推動、人事委任都可受到國會挑戰。
減稅財政擴張恐受阻 美匯應聲跌
同時，特朗普家族涉及股票交易、加密貨幣相關投資，都引起極大爭議。在餘下兩年任期，特朗普存在被調查、彈劾的風險。因此，美國政治、經濟不穩定性、不確定性進一步增加，投資者更須提防金融市場出現黑天鵝。
美國共和黨在中期選舉遭遇重挫，特朗普承認受到伊朗戰事影響，市場憧憬美伊戰事有望很快結束，紐約期油跌至90美元以下水平，並刺激周三美國國債、華爾街股市回升，但這只是市場一廂情願的想法而已，中東局勢發展依然高度不明朗，美國股債反彈持續性成疑。
同時，中期選舉後，特朗普政府大幅減稅、財政擴張及推動AI數據中心建設去支撐經濟增長等政策將會遇到重大阻力，對美國AI科技股、半導體股相當不利。高盛報告估計，主張放慢AI基建投資的民主黨取得國會控制權之後，美國可能有45%的數據中心新增建設規劃將受到影響，進一步打擊市場對美國AI相關股份投資信心。美股周三反彈市況中，英偉達、特斯拉、SpaceX及英特爾等股份逆市下跌，從事算力租賃新雲服務企業Coreweave股價更跌近10%，拖累美國費城半導體指數單日下跌逾3%，創逾半年新低。
美數據中心建設放緩 中國AI優勢增
美國財政刺激有變及AI基建投資恐放緩，不利美元匯價走勢及對美國經濟有負面影響，美匯指數單日應聲下跌0.5%至5周低位，見101.2，短期或向下跌破100大關，弱美元可推動環球資金加速東移中國等亞洲市場，對港股及內地A股有利，恒生指數連日上升，逼近25000點，而上證指數也回升至接近3700點，資金流入中國股票十分明顯。
值得留意的是，美國多項數據中心基建投資項目面臨擱置或放慢，可能削弱美國AI競爭力，預期美國科技股沽壓短期難消，資金加速換馬吸納中國科技股如阿里巴巴（09988）、騰訊（00700）。事實上，人民幣融資成本相對便宜，有利中國科技企業集資擴展，推進技術創新及產品創新，加快AI技術、功能及應用大躍進，在全球發展優勢進一步擴大，吸引更多資金加碼投資。近日阿里雲提價，助力AI商業變現，阿里巴巴股價升逾8%至109.1元。
總而言之，美國中期選舉結果影響環球資金流向，特朗普施政阻力不容低估，華爾街股市震盪將接踵而來，中國股票是國際資金理想換馬投資之選。
