理財服務站/企業尋求上市順暢 宜早三年準備
今年香港新股市場熱度空前，不少內地企業相繼提交上市申請。
值得注意的是，新股上市並非一日可成，有意來港的企業宜未雨綢繆、早作安排。德勤中國資本市場服務部上市業務華南區主管合夥人呂志宏表示，IPO籌備涉及多方面，需要妥善籌劃各項業務與財務安排，因此建議企業預留充足時間，提前接觸專業機構。一般而言，上市需要提供三年財務報表，而盡早與專業服務機構進行對接，有助減低IPO時間表的不確定性。\大公報記者 蔣去悄
發行人若計劃2028年上市，那麼最好2025或2026年便開始接觸會計師行。為何要盡早作準備？呂志宏表示，籌備過程中需要考慮多重因素，舉例來說，部分企業運營有大量海外業務，其需要專門設計股權架構，從而兼顧業務發展及合規要求。
不同稅務環境宜先釐定
除股權架構外，還有許多會計事項需審慎處理，稅務合規是其中之一。呂志宏指出，香港、內地及海外子公司面臨不同的稅務環境，需要足夠時間去處理，倘若快上市才「臨急抱佛腳」，不僅難以在稅務規劃上做到最好，還可能因為存在合規性事宜影響IPO步伐。
「會計師行的工作不僅限於審計和稅務。」呂志宏表示，專業團隊還協助客戶處理上市過程中的各項會計準則應用，例如合併財務報表下子公司網絡的相關會計處理等。
他舉例，擬上市發行人子公司A的50%股權，倘若另一名股東也持股50%，那麼發行人是否持有控股權？倘若雙方簽署文件將決策權交予發行人，會計師便會審慎翻閱相關文件，並依據會計準則合併賬目；倘若決策須經雙方一致同意方可作出，則合併賬目將面臨不確定性，須先行取得對方同意方可進行。
呂志宏坦言，上述情況實屬簡單案例，部分情況下，發行人僅持有子公司30%股權，其餘由其他家族成員持有，股權架構因而極為複雜，每次處理均耗時甚久。他續指，調整股權架構或牽涉稅務與合規問題，宜盡早處理，「提前作出充分準備，有助確保IPO籌備工作更順暢。」
各方專業團隊各司其職
近年內地政府加速推動企業出海。呂志宏表示，德勤亦有收到類似查詢，這些企業一般規模較大、盈利能力較強，在特定行業屬龍頭，上市籌備期間即便出現問題，因為資源較多，因此也更容易解決，但中小型企業未必具備如此理想的條件，建議在準備階段做足功課，降低不確定性。
談及遞交上市申請後需處理的工作，呂志宏續指，當保薦人、律師及會計師等專業人士認為公司已滿足合規性要求，便會提交上市申請。其後會收到聯交所提出的問題，各方專業團隊各司其職，會計師行主要負責回應會計層面的問題，亦可能涉及稅務事宜。
專業團隊會綜合考量，確保有準確回應監管機構的提問，隨後將答案交回聯交所。
