實德攻略/電子設備需求增 鋰業股值博\梁延斌
踏入9月港股走勢繼續不明確，指數先上試26000點不果隨後更跌穿25000點水平，但很快在24500點尋獲支持，指數走向暗示投資者雖對大市抱有懷疑，但也不敢看太淡。
內地公布經濟數據，細心觀察一些板塊的表現十分理想，當中為通訊和電子設備板塊。2026年1至8月內地規模以上工業增加值按年增長5.3%，其中計算機、通訊和其他電子設備分項增長達15.7%，高於整體值；1至8月社會消費品零售總額按年升1.1%，其中通訊器材分項增長達16.3%；再看1至8月居民消費物價指數上升0.9%的同時，通訊工具分項則增5.4%。從以上數據可見，通訊和電子器材在需求和叫價能力繼續領先整體市場。
預計相關板塊持續受惠於AI發展，主因是AI的實用化，電子產品的更替速度正在上升，加上數據中心或相關設備的需求也推動電子和通訊設備板塊持續強勢。雖然近日有多個科技巨頭警告AI發展過快，但筆者認為整個AI產業已經實用化，大模型的發展速度或許會因為安全問題而有所放慢，但隨着實際需求的增加，電子和通訊設備的景氣有望持續。不過，大部分相關股份都曾受追捧，波動頗大，反而部分更上游的原材料未有太大漲勢。
電動車及儲能以鋰為材料
筆者認為鋰業股相對落後，要知道大部分流動電子設備都採用鋰電池，而且在運作AI時所需的能源會更大，變相對儲能設備的需求更高，對鋰產品的需求自然更大。另外，在高油價的背景下，駕駛人士由傳統汽車轉投電動車的意願上升，驅動電動車的正正就是鋰電池。高能源價格也提高民眾對再生能源例如太陽能發電的採用意向，也帶動相關儲能裝置需求，要知道不少儲能裝置也以鋰作為材料。在種種原因下，鋰價有望上行，鋰業股自然受惠。
（作者為實德金融策略研究部經理）
