破除迷思/宏利：策略過度保守 每月或少收近萬
隨着全球預期壽命不斷延長，退休不再是短暫的過渡期，而是一段通常可長達30年至40年的人生階段。宏利最近發表題為《建立退休生活保障：怎樣才算一個健全的退休制度》的報告，呼籲各國政府、僱主及金融機構與時並進，將退休保障框架現代化。
報告預期到了2050年，全球65歲以上人口將達16億，當中單計亞洲便佔接近三分之二。壽命延長固然是社會進步的標誌，但同時亦從根本上改寫退休制度必須提供的保障：即不再只是退休一刻的賬戶結餘，而是能支撐長達30至40年退休生活的可持續收入、財務韌性與信心。
退休制度過時
收入替代率跌穿50%
儘管如此，報告指不少現有退休制度其實是為「另一個年代」而設，當時的退休年期較短、職涯路向線性、勞資關係較穩定，並以確定給付制為主。不過來到今天，現實環境已明顯變得更為複雜。舉例說，綜觀先進及新興經濟體，一般收入替代率跌至低於退休前收入的50%，使數以百萬計人口在退休後將會面對生活不穩。
報告亦指出，預設過度保守的退休投資，將會帶來重大的代價。宏利的分析顯示，如果完全依賴債券而非維持合適的股票配置，每月退休收入或會減少超過1200美元（約9400港元）。
宏利認為，在供款安排上，退休制度須與現代預期壽命及多變的工作模式接軌；投資上亦應容許資產在退休後仍維持合適的增長配置，而非成員一到65歲便一概轉為過度保守配置；同時需要納入把賬戶結餘轉化為可持續收入來源的方案（例如年金），以同時對沖通脹及長壽風險。
