獨角獸在香江 上市篇/中銀國際助逾500企來港IPO 境外融資超2.2萬億 投行擔當內企橋樑 對接環球資本
行業標桿/科創初創成為獨角獸之後，若需要更多資本擴充業務、拓展國際市場，躋身成為上市公司是最有效的途徑，而投資銀行正是擔當企業對接資本市場的重要橋樑。中銀國際是中國銀行最早成立的海外中資投行，積極協助中資企業打通上市與持續再融資雙通道。該行表示，自1979年成立至今，先後協助完成超過500家公司IPO，境外融資規模超過2.2萬億元人民幣，處於中資投行的前列位置。\大公報記者 劉鑛豪
香港作為國際金融中心，擁有成熟的投融資市場，加上擁有獨特的「聯通內地、對接全球」優勢，成為企業外闖的重要跳板。其中，通過在港上市集資，可為企業擴充業務、拓展國際市場前，做好籌集資金準備。
中銀國際表示，自成立後已協助超過500家內地企業赴港上市，包括傳統消費與產業龍頭，還有新經濟企業，覆蓋算力芯片、產業AI、功率半導體、智能駕駛與保險科技等領域，多個項目收穫市場超高認購。
統籌融資方案 提供合規輔導
中銀國際通過協助企業IPO，完成境外融資規模超過2.2萬億元人民幣，在同期港股市場新股首發承銷排名中，處於中資投行前列位置，並同時保持「零退表」紀錄，即保薦項目從未被退回或拒絕。該行表示，其擁有全球投資者網絡的優勢，深度對接中東與東南亞主權基金、國家級引導基金、長線公募、產業資本及家族辦公室，保障發行與配售的認購熱度，穩定二級市場估值；並且擁有成熟合規執行團隊，同時精通內地備案規則與港交所全套監管條例，在科創、醫藥、製造等強監管行業積累大量問詢應答經驗，壓縮整改與審核時長。
中銀國際之所以在投行業務取得佳績，主要因為擁有眾多競爭優勢。在股權資本市場服務方面，根據企業營收與估值，匹配主板、18A生物醫藥、18C特專科技等多元上市標準，全程統籌方案設計、合規輔導、盡職調查、兩地監管溝通、全球路演與簿記定價。在債權資本市場上，覆蓋高級債、金融資本債、永續債、可轉債、綠色可持續債券及國際評級諮詢全品類，多元低成本的境外融資工具箱。
此外，中銀國際亦為企業擔任併購與財務顧問，覆蓋橫向整合、縱向產業鏈收購、資產剝離、私有化、跨境產能出海全場景，提供估值測算、交易架構設計、談判協調與中介統籌的全套顧問服務，交易區域覆蓋東南亞、中東與歐美。
發揮網絡優勢 協助全球化布局
中銀國際總部位於香港，在北京、深圳、倫敦及新加坡設有分支機構，是極少數有能力在中國內地及香港市場提供國際化、一站式服務的中資投資銀行。中銀國際陪伴許多「獨角獸」企業由上市籌備到全球化布局，承接企業全周期資本訴求，全鏈條投行賦能科創成長，打通上市與持續再融資雙通道。
反應熱烈/舉辦IPO路演 吸引國際投資者認購
香港IPO市場今年持續熾熱，上半年總集資額達2124億港元，按年大增約94%，位居全球第二。受人工智能（AI）、科技、媒體與通訊（TMT）及「A+H」上市項目帶動，期內共有87隻新股上市。中銀國際表示，今年第二季先後參與多個IPO項目，例如拿森科技（02261）、晶合集成（02249）、三環集團（06951）、鼎泰高科（01377）、基本半導體（09971）、芯碁微裝（09630）、白鴿在線（02672），市場認購反應熱烈，並吸引國際基金及機構投資者參與。
其中，拿森科技IPO項目，中銀國際作為聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人，協助該公司在港上市。拿森科技是一家開發智能駕駛運動控制技術的企業，上市總募集金額約6億港元，公開發售部分更獲得超2500倍認購，國際配售部分獲得超2倍認購。
為晶合集成引入20基投
另外，中銀國際今年7月中旬作為聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人，協助晶合集成（02249）在港成功上市。晶合集成屬於全球領先12吋純晶圓代工企業，為客戶提供覆蓋150nm至28nm製程節點的多元化晶圓代工服務。在該次國際發售中引入廣發基金、上海高毅、匯添富、NGS Super、高瓴等20名基石投資者認購。
話你知/何謂18A與18C？
港交所（00388）的《第18A章》與《第18C章》是專為高科技、高成長但尚未獲利企業，量身打造的特許上市條款。這兩項新規打破了傳統上市對盈利和營業額的硬性限制，改以「技術含金量」與「市場估值」為核心，是香港鞏固全球創新融資中心地位的重要舉措。
第18A章於2018年推出，主要針對生物科技公司。新藥研發周期長、耗資巨大，往往在臨床試驗階段急需資金卻無營收。18A章規定，企業只要市值達15億港元，且核心產品通過第一階段臨床、獲准進入第二階段，即可申請上市。這條「融資綠色通道」成功讓香港成為全球第二大生物科技融資中心。
此外，港交所於2023年推出第18C章，將範圍擴大至AI、半導體、新能源等五大「特專科技」行業。18C章將企業細分為「已商業化」與「未商業化」。前者市值門檻為60億港元，後者因幾無營收，市值門檻拉高至100億港元，且上市前研發開支佔比必須過半。
