投行點評/大摩唱好 投資價值勝亞洲同業
滙控（00005）公布業績後，股價輕微受壓。昨日於港股收報166.5元，跟隨大市下跌約1%。截至昨晚9時，其倫敦股價也跌約2%至15.6英鎊，折算約164.9港元。由年初至今，滙控股價累計已上升36%。
業績公布後，摩根士丹利將滙控2026至2028年的每股盈利（EPS）預測上調0.5%至2%，同時將滙控目標價由161.4元上調9.6%至176.9元，投資評級為「增持」。
儘管滙控在第二季的淨利息收入和費用收入均表現良好，但有見成本前景趨於穩定，大摩預計滙控股價或會出現獲利回吐。此外，滙控雖恢復股份回購，而金額只為10億美元，也較市場預期（15億至20億美元）遜色。儘管如此，大摩認為滙控相對其他亞洲同業仍有投資價值。
花旗予「買入」 目標171.8元
花旗認為滙控第二季業績是好壞參半，雖然收入受財富管理業務帶動略勝預期，淨利息收入指引也獲上調，惟股份回購規模低於預期，而成本指引也存在隱憂，維持予以滙控的「買入」評級，目標價171.8元。
滙控更新2026年的指引，將銀行業務淨利息收入（Banking NII）的指引由原來的「大約460億美元」上調至「最少達到460億美元」，成本增幅指引雖維持於1%，惟浮動薪酬有機會上升，可能會令成本溫和增加。
