股壇魔術師/股息率近7厘 中國電力上望3元\高 飛
中國電力（02380）近期好壞消息參半，受到上半年預期盈利倒退的陰影影響下，加上港股整體下跌，股價於6月份大幅下跌。不過，股價在大約2.7元水平似乎獲得支持，加上近日有好消息公布，股價由低位有反彈之勢。現價息率約6.8厘，即使假設派息可能會像盈利一樣下跌約五成，預期息率仍有3.4厘。但如果實際派息沒有這個幅度的下跌，就會成為股價上升的催化劑。候2.8元或以下買，以跌破本周低位2.68元作止蝕，目標先上望3元，有值博率。
好消息方面，集團日前宣布，據最新統計數據顯示，旗下中電大別山上半年新能源項目（包含風電及光伏等清潔能源）累計利用小時數、單位容量收入均位列湖北省區域第一，經營效益實現穩步提升。
降雨量豐沛 水電業務佳
另外，上月宣布，旗下常熟發電在火電廠運維技術上取得重大突破。其自主研發的《尿素製氨水解器工作液氯化物檢測方法創新與應用》技術，目前已成功在公司合共3320兆瓦的火電機組中全面應用，顯著提升了設備的穩定運行能力。集團獨創採用「電位滴定法」成功屏蔽高氨基體干擾，有效預警氯離子超標以避免設備應力腐蝕與堵塞，從源頭化解運行風險並大幅延長核心設施壽命。未來更可推廣至化肥、化工及環保等高氨含氯的水質分析場景，具備良好的行業複製價值。
壞消息方面，集團7月24日發盈警，預計上半年公司普通股股東應佔合併利潤將介乎11億至14億元人民幣之間，按年減少約45%至57%。利潤下降主要三大因素：首先，集團旗下風力及光伏發電廠所在地區的風光資源欠佳，導致發電量減少；其次，國內電力市場競爭激烈及市場化電力交易的電價波動加大；第三，電力供應市場中各類電源間的競爭加劇，導致集團燃煤發電業務的售電量下降。然而，集團的水電業務受惠於降雨量豐沛，水力發電量大幅增加，部分抵銷了其他業務板塊利潤的下滑。
