政經才情/美股觸頂資金流走 港股科網板塊回暖\容道
承接上周四、五全球股市大幅震動的餘波，本周初大家對股市的擔憂仍揮之不去。坊間各路評論、專家預測莫衷一是，投資者的看法也是五花八門。無論是科技股、中概，還是龍頭價值股，人人各有各的擔憂，也各有各的盼頭，可謂冷暖自知；市場情緒宛如驚弓之鳥，一有風吹草動便風聲鶴唳。若之前加了槓桿、滿倉持股的，心裏更是百般滋味，過去五、六天，手中個股上躥下跳、賬面忽紅忽綠，着實耗費了不少神經。
筆者的操作相對穩健，藍籌股與價值股在持倉上佔逾七成；縱有少量科技股，也沒抱上最熱門那種，所以賬面數值的波幅相對低，心態也穩，沒太影響日常工作。正如過往一個多月不斷強調的，對日韓那種煙花式、消耗性的上升與爆破，筆者始終隔岸觀火，絕不湊熱鬧；這一個多月下來，賬戶沒有回撤，更有不俗漲幅，幸哉也。
從具體的資產市場價格看，美匯指數仍堅挺在強方100.5至101之間震盪徘徊；石油與黃金則基本站穩在80美元及4000美元之上。配合中東虛實莫測的戰況，全球熱錢開始出現新走向，錢在流動，但基本上是分頭壓注，總方向是追逐實物資產、減輕虛擬資產。同時大家可見，正如筆者半個月前所預測，美股已悄悄走出小圓頂的姿態，證實資金正從美股溜走，這點相當值得持續關注；畢竟美股是全球風險資產的錨，錨若鬆動，連鎖反應才剛開始。
即便周二韓日股市暫時止住了跌勢，日經225反彈逾3%，韓股亦喘定。但從各路資金的走向與亞太地緣政治的變化看，後市走向不太妙。尤其韓國半導體權重之重，足以牽動全球科技股神經，一旦再掀波瀾，傳導效應不容小覷，大家不可不防。
最近最穩的，還是港股的傳統科網股與價值型股票；加上人民幣，基本上都可作為近期的一個底倉策略來操作。周二港股窄幅整理，恒指微跌，恒生科指漲1.32%，南向資金淨買入逾71億港元，可見資金用腳投票，底倉邏輯未破；紅利指數雖小幅承壓，但科網回暖、南向增持，結構並不差。
上證3600點支持力度大
最後看A股：周二科創板與深圳狂升，科創50單日飆漲逾一成，上周殺跌的半導體、AI等科技股全線報復性反彈，兩市成交逼近3萬億。但這絕對不是不少人吹噓的鐵底，筆者個人偏向這只是一波中段反彈。持貨太重的，宜在這輪反彈中適度減倉以避後市風險，同時可適當加碼紅利價值股。上兩期筆者談到的上證3600點一線，是堅挺的底部防線，如今這場深V反彈，恰印證了下方的承接之厚。
（微博：有容載道）
