信心提振/A股低開高走 創板指數大漲逾7%
中國證監會機構座談會釋放「穩市場」信號，疊加各類資金密集入市，大幅提振市場信心。昨日A股先抑後揚，上證指數、深證成指、創業板指分別上漲1.79%、4.81%和7.05%，科技板塊也大幅反彈。
分析稱，政策面、資金面和基本面因素的共振，是A股「V彈」的主因，短期雖仍有震盪的可能，但市場出清已近尾聲。考慮到各類資金對科技板塊的「抱團」，在時間與空間上有進一步提升的潛力，科技板塊、人工智能（AI）方向等仍是下半年A股市場的投資主線。\大公報記者 倪巍晨上海報道
A股昨日上演「V形」反彈，早盤三大指數曾集體跌逾1%，10時10分後市場觸底回升，並將升勢持續至尾盤。滬深兩市成交額合計約2.96萬億元（人民幣，下同），較上一個交易日增加2550億元。得益於市場情緒的回暖，昨日全市場逾3100隻個股上漲，超百隻股票漲停，市場熱點加速輪動。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，昨日早盤市場大跌，之後隨着撈底資金的入場，滬深兩市出現大幅反彈行情，前期跌幅較深的科技板塊迎來絕地反擊。他分析指出，昨日A股反彈一方面受到政策利好的帶動，中證監日前召開機構座談會，釋放了穩定市場的決心；另一方面，近期大型機構紛紛入場，五大保險巨頭也集體發聲，堅定支持資本市場發展，積極回報投資者，上述表態提振市場信心。
分析：科技股調整近尾聲
在楊德龍看來，A股在經過月餘調整後，很多科技股的累計跌幅已接近50%，基本面消化了前期較多的獲利盤。從調整時間和調整幅度來看，本輪調整已接近尾聲，「昨日的反彈無疑極大提升了投資者的信心，為未來新一輪行情的啟動奠定了堅實基礎。」
瑞銀發給《大公報》的研報指出，近期全球資本市場出現劇烈波動，中國與全球主要市場指數均現不同程度的回調，市場隱含波動率也普遍抬頭。不過，在科技板塊交易擁擠度得到釋放後，科技板塊與AI方向料仍是下半年市場的主線。事實上，中國互聯網頭部平台已出現「AI變現加速」的明確跡象，且隨着新一代AI代理的推出，頭部平台雲服務營收有望改善。
展望後市，瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊坦言，受惠於全球AI的快速發展，以及中國政策的大力支持，A股科技板塊有望維持強勁的盈利增勢。與此同時，由於各類資金有望持續邊際淨流入科技板塊，對科技板塊的「抱團」，在時間和空間上仍有進一步提升的潛力，下半年繼續看好中國科技股表現。
配置龍頭股中長期機遇
楊德龍強調，「科技創新」既是中國經濟轉型的方向，更是推動經濟增長的第二條曲線，A股本輪科技行情具有堅實的基本面支撐，「近期波動是市場長期上漲趨勢中的正常調整，而非牛市的終結。」 他建議，投資者保持信心和耐心，通過配置科技龍頭和優質白馬股抓牢本輪行情的中長期機遇，而不要過多關注市場短期波動。
申萬宏源財富管理研究部首席分析師蔣亦凡認為，當前AI產業鏈具有堅實的基本面，產業趨勢正持續驗證中。科技板塊在經歷前期充分調整後，估值壓力得到釋放，板塊投資擁擠度大幅消化，而央企的增持與險資的加倉表態，也釋放了「長期資金入市」的明確信號。他判斷，A股短期或仍有震盪，但科技板塊最恐慌的階段大概率已經過去，「市場短期出清已接近尾聲」。策略上，AI算力需求擴張、半導體「國產替代」等產業趨勢不會因市場短期調整而改變，中期業績中科技龍頭的增長韌性已獲得初步驗證。
