2026陸家嘴論壇/人行六新招 推動金融高水平開放
中國人民銀行行長潘功勝昨日在「2026陸家嘴論壇」上宣布，即將推出六項政策舉措，包括完善短端利率調控機制；創設境外央行回購工具；上海自貿區離岸人民幣外匯交易試點；研究設立特定情景非銀流動性宏觀審慎工具等（見表）。他表示，設立境外央行類機構回購工具，便利境外央行類機構的人民幣流動性管理和人民幣資產配置。
潘功勝指出，為推動外匯市場雙向開放，人行將授權6家銀行在上海自貿區開展「離岸人民幣外匯交易試點」，推動離岸人民幣外匯交易市場發展。\大公報記者 倪巍晨
潘功勝介紹，境外央行類機構回購工具的設立，旨在支持中國金融市場高水平對外開放，便利境外央行類機構的人民幣流動性管理需求。具體看，包括境外央行或貨幣當局、國際金融組織、主權財富基金等，都可以用中國國債等高等級債券回購的方式，從人行獲得人民幣流動性。
潘功勝補充說，為進一步推動貨幣政策框架向價格型轉型，增強短端利率調控的精準性、有效性，人行將對利率調控機制進行進一步探索和優化。一方面，在2024年7月設立臨時隔夜正／逆回購工具基礎上，完善工具使用機制，將操作利率調整為7天期逆回購操作利率加、減25個基點，區間由70個基點收窄為50個基點。另一方面，進一步豐富公開市場操作工具箱，適時增加隔夜逆回購操作品種，更好地匹配銀行體系短期的流動性需求。
滬自貿區試行離岸人民幣交易
2024年9月，人行會同中國證監會創設了2項支持資本市場工具，建立了中央銀行向非銀機構和資本市場的流動性供給渠道。潘功勝指出，資本市場支持工具創設以來發揮了積極作用，人行在此基礎上研究設立「特定情景非銀流動性支持宏觀審慎工具」，當債券等市場出現系統性壓力，正常流動性渠道受阻，機構群體性面臨流動性危機且可能引發系統性風險時，通過互換方式向非銀機構提供緊急流動性。他並提醒，機制設計將綜合權衡維護金融市場穩定運行和防範金融市場道德風險，「意味着非銀機構與央行操作必須滿足宏觀審慎要求，還要提供高等級抵押品」。
在推動外匯市場雙向開放方面，潘功勝表示，為促進在岸和離岸市場融合，助力上海打造人民幣資產全球配置中心和風險管理中心，人行將授權工行、農行、中行、建行、交行、中信等6家銀行，利用中國外匯交易中心平台在上海自貿區開展「離岸人民幣外匯交易試點」，未來會依據試點情況，進一步推動離岸人民幣外匯交易市場發展。離岸市場建設方面，中國人行還將豐富離岸人民幣債券、衍生品供給，支持香港建設全球離岸人民幣業務樞紐，在境外形成有深度和活躍度的離岸人民幣市場。
朱鶴新：推進跨境投融資便利
「人民幣依託良好信譽、穩定幣值、較低融資成本和日趨完善的支付清算網絡，為全球主體提供了多元幣種選擇和風險分散工具，也為跨境資本流動創造了更加穩定、可預期的金融條件。」中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新昨日在論壇上指出，中國資本項下跨境人民幣收付佔比已升至60%左右。將新增推出「一攬子」增量政策推進跨境投融資便利。
其中，將全面改革FDI跨境政策。與此同時，為更好支持境內主體全球資源配置，進一步簡化ODI、外債等匯兌管理，優化外匯貸款、跨境股權激勵等制度，並發放新一批QDII投資額度。
