投資主線/A股迎業績期 三維度布局AI行情
美股科技股近期表現反覆，興業證券經濟與金融研究院院長助理、策略研究中心總經理及首席策略分析師張啟堯指出，全球系列流動性事件擾動，疊加盈利「真空期」，科技股高波動可能延續，市場或藉此開展結構上的「再平衡」。他強調，對A股而言，短期業績「真空期」，市場借海外擾動階段性輪動休整、消化擁擠度之後，有望在7月迎來新一輪國內外科技公司業績共振的密集催化行情。
張啟堯表示：「今年以來A股『重景氣、重盈利』的底層邏輯料將延續」。另一方面，臨近業績披露期、景氣投資有效性的提升，有望強化市場對業績的重視程度。
配置策略方面，張啟堯補充說，當前AI行情景氣共識愈發凝聚，圍繞主線進行布局。具體應對思路有三，一是「以長打短」，堅守AI內部景氣最具確定性的方向；二是以「擁擠度＋海外映射＋投資者調研」為核心抓手，圍繞AI內部挖掘細分機會；三是在AI板塊外，聚焦「出海鏈」尤其是新能源、高端製造等重要主線方向。
半導體光通信股盈利向好
興業證券策略團隊依據第一季報後各行業2026年盈利一致預期變動情況，以及市場實際漲跌幅，篩選當前低位績優且盈利預期上修的具體方向，包括半導體、光通信、元件、電子化學品等AI算力，船舶、AI設備、電池儲能等先進製造，有色、石化、煤炭、環保、航運港口等周期股，以及消費和金融領域的飾品、零售和電商、農產品加工、飲料乳品、多元金融與券商、國有大型銀行等。\大公報記者倪巍晨
