【大行點評】華潤萬象趁調整買入
美銀證券發表報告指，據該行市場渠道調查顯示，華潤萬象生活（1209）5月同店銷售增長明顯跑贏大市，料可部分緩解市場對內地消費疲弱，導致增長進一步放緩憂慮。公司近期股價調整，為市場帶來買入機會。
該行表示，華潤萬象今年以來增長穩健，加上透過租戶管理，可受惠於新消費趨勢，有助公司抵禦整體消費波動，因此，預計今年公司同店銷售增幅可以達高個位數。
美銀認為，內地支持消費政策及房地產市場潛在進一步趨穩，將成為華潤萬象短期催化劑。維持其「買入」評級，目標價51元。
受惠提升市場份額
另外，摩根士丹利認為，市場對華潤萬象同店銷售增長可能放緩過度擔憂，主要因近月奢侈品及黃金銷售轉弱。
該行相信，公司過去數年已大幅提升中低端消費市場，以及二線及頂級三線城市的曝光度，預計仍能達到指引的高單位數同店銷售增長，估計5月為中單位數，而今年首四個月按年增長約一成。
大摩預測，華潤萬象今年實現11%至14%的每股盈利增長，主要受惠持續提升市場份額、新商場開業，以及營運槓桿帶來的利潤率擴張。
該行指出，技術上，相信華潤萬象未來30天股價上升，發生的機率達80%以上。主要因公司股價近期明顯回落，令公司估值更具吸引力。評級「增持」，目標價55.47元。
