市場焦點/能源轉型帶來長期投資機遇
國合能源研究院院長王進在海通國際2026年夏季策略會上表示，人工智能（AI）發展驅動全球電力需求增長，各國電網升級需求強勁，儲能設備需求同步增加。他指出，AI及電氣化將持續拉動電力需求，風光氫儲一體化、源網荷儲等新模式在中國快速落地，太空光伏、第四代核電等前沿技術也在推進中，能源轉型將為資本市場提供長期投資機會。
王進指出，美國總統特朗普再度執政後，當地能源政策出現重大轉向，全球能源格局正經歷深刻重塑。他表示，特朗普政府大力推動傳統能源回歸，放寬油氣開採限制，取消清潔能源扶持政策，加大核能及電網投資。供應方面，美國油氣產量持續增加，但風電設備投資大幅減少，電網投資反而上升。
磷化銦成算力競賽關鍵
中東局勢方面，王進分析，若霍爾木茲海峽持續被封鎖，全球油氣價格將維持高位，推高化工等行業成本。反之，一旦衝突解決，油價有望快速回落。若俄烏衝突結束，俄羅斯油氣可能大規模重返歐洲，改變歐洲能源格局。
在同一場合上，北京通美晶體副總經理宋晶指出，當大模型參數邁向10萬億級，磷化銦（InP）襯底已成為全球算力軍備競賽中最隱秘、也最關鍵的「卡脖子」環節。
「AI算力中心的光模塊、高階自動駕駛的200米探測激光雷達，甚至蘋果AirPods 3（無線耳機）裏的激光系統，都離不開磷化銦。」宋晶說，這個被貝爾實驗室在上世紀四十年代發現的材料，在2025至2026年因AI數據中心的爆發式增長，變得「異常重要」。
光電融合正走向量產
此外，曦智科技副總裁盧濤認為，光電融合正在從概念走向系統級量產。「今天AI計算的三大堵點，工藝牆、內存牆、通信牆，光是最有希望同時打破它們的工具。」
「光互聯不是即插即用。」盧濤坦言，「需要與GPU廠商進行9到12個月的聯合開發和系統調優。」但他強調，一旦打通，集群規模可以不受機櫃供電和散熱的天花板限制。他認為，未來一個高效的計算系統，裏面會有電互聯、光互聯、電交換、光交換，會有電計算和光計算。
