恒大風波/羅兵咸審計失當 罰3億半年禁接新客
恒大財務造假風波迎來又一關鍵節點。香港會財局昨日公布，就羅兵咸永道會計師事務所（羅兵咸永道）在中國恒大集團（恒大）2019及2020財政年度審計中的嚴重失當行為，處以3億元罰款及6個月執業限制。同日，香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）宣布與羅兵咸永道達成協議，對方同意預留10億元向恒大獨立少數股東作出賠償。此類賠償安排在香港屬「首例」，專家認為，雖然加強投資者保障，但須釐清責任歸屬並警惕開先例引發連鎖效應，不宜因投資者自身疏忽而濫用賠償機制。\大公報記者 李樂兒
會財局（會計及財務匯報局）禁止該行6個月內就任何公眾利益實體項目承接新客戶、或為新客戶執行該等項目、或為新客戶出具相關報告，且須在12個月內，至少每隔3個月就補救措施匯報。另外，兩名前註冊負責人張肇昌及周世強另各被罰款500萬元，針對相關項目合夥人的執法行動仍在進行中。該局行政總裁賴翠碧認為，本案凸顯建立一個健全而有效的質素管理制度及監督機制的重要性，尤其當審計工作涉及跨境安排。
證監會則認為，與羅兵咸永道香港達成協議，是最符合中國恒大獨立少數股東的利益，而根據該協議，已預留10億元，以透過由獨立管理人監督的程序，分發予該等獨立少數股東作為賠償。賠償程序的詳細條款將會適時公布。證監會法規執行部執行董事戴霖指出，核數師不僅擔當必要把關者的角色，亦是增強大眾對本港金融體系的信心的重要一環。
專家：股份已除牌 界定股東需時
恒大已遭除牌，散戶手上股份等同失去公開市場交易價值。華贏東方證券研究部董事李慧芬指出，過往公司倒閉，股東往往血本無歸，而今次10億元賠償額相較恒大整體負債規模仍極小，投資者將面臨嚴重的「haircut」（大幅削減）。她推測，賠償對象未必是一般股票散戶，反而債券投資者獲賠機會較大。
李慧芬以當年雷曼迷你債券風暴為例，指當年銀行最終向非專業投資者（如65歲以上長者）作出賠償，恒大情況可能類似，最終賠償方案或參考「迷債」先例。
高歌證券金融首席分析師聶振邦表示，賠償對象明確限定為「股東」，即持有恒大股份的人士。但由於恒大已遭除牌，預期仍須提供相關持股證明。至於最終能否獲賠、賠償金額多寡，則需歷經較長時間的計算與認定。
提防賠償機制遭濫用
對於今次達成協議向股東賠償，聶振邦認為，一定程度上提高了香港投資者及股東的保障性，但監管機構的核心目標是針對上市公司管治失當或財務問題，而非鼓勵投資者因自身疏忽而濫用賠償機制。他提醒，細節執行上仍需釐清責任歸屬。李慧芬則警告，一旦開此先例，日後其他爆雷公司是否亦要作出賠償，將引發連鎖效應，監管機構必須小心處理。
此外，羅兵咸永道指出，相關限制只針對該行未能在6個月內承接新的香港公眾利益實體審計客戶。該行表示，此前恒大審計工作的表現遠低於該行一貫持守的高標準，以及持份者的期望，解決這些監管事宜為重要的一步，很高興事情現在告一段落。
