關鍵一環/美歐電網容量近極限 儲能裝機需求大增
在全球數千億美元的資金支持下，人工智能產業正迎來發展熱潮，AI算力爆發的背後，電力是關鍵一環。華贏東方證券研究部董事李慧芬認為，AI及人形機器人產業需要大量電力，相關股份前景受惠，整體而言龍頭電力股份較為看好，個股則關注華潤電力（00836）。
據國際能源署統計，到2030年全球「新增用電量」約等於「歐盟當前用電量」的兩倍有餘，全球數據中心電力需求亦將增長一倍以上，AI大規模應用是電力需求激增的核心推手。能源諮詢機構伍德麥肯茲估計，目前全球電力變壓器供應缺口高達30%，配電變壓器缺口亦達10%。
全球最大變壓器製造商日立能源全球執行副總裁、大中華區總裁趙永表示，目前許多地區正經歷嚴峻的容量瓶頸，其中部門北美AI數據中心密集區域的容量已達上限，歐洲亦有包括阿姆斯特丹、法蘭克福、都柏林等多處樞紐的電網容量逼近極限。
寧德億緯鋰能值得關注
電網瓶頸大幅刺激市場需求，中國企業憑藉製造能力優勢，或把握行業增長契機。國信證券指出，全球科技巨頭持續擴大AI資本開支，海外訂單或呈現爆發式增長，料2026年全球儲能裝機需求高達455GWh，按年增長40%，個股關注寧德時代（03750），以及今年1月再度衝刺「A+H」上市的億緯鋰能（300014）。
華創證券認為，電力成本是數據中心運營支出的核心構成，綠電展現出的低電價優勢為數據中心降本提供了有效途徑，隨着電算融合大時代來臨，宜重視三類資產表現：從電力主業向數據中心布局的公司、擁有電網背景的綜合能源管理服務商，以及綠電直聯催化下有望受益的電力運營商。
