京東物流利潤率見轉折點
摩根大通發表報告指，京東物流（2618）自2024年第二及第三季淨利潤率達到高峰以來，管理層首度指引利潤率將出現轉折點，海外擴展進入新規模階段，利潤率提升已成為核心主題。
聚焦可持續盈利能力
摩通認為，公司重新聚焦可持續盈利能力與行業領導地位，有望催化內地物流股整體估值重估。維持其「增持」評級，目標價15元。
另外。美銀證券指出，京東物流去年第四季業績勝預期，主要受營運開支下降帶動，重申其「買入」評級，目標價15元。管理層對2026財年前景樂觀，公司指引收入增長20%至25%，非國際財務報告準則純利增長25%至30%。
該行指，若京東物流能達成目標，意味目前的盈利預測有15%至20%的上行空間，較最樂觀投資者的假設高出約10%至15%，相當於2026財年預測市盈率低於7倍。 個股分析—摩通/美銀
