財經分析/美國電網瓶頸 制約AI發展\李靈修
為緩解美國社會關於電價飆升的恐慌，谷歌、OpenAI、甲骨文等七家美國AI大廠代表本周前往白宮簽署書面協議，承諾自行供應或以市場價格購買AI數據中心所需電力。但美國電力增長能否滿足AI產業發展需求，本身就要打一個問號。
數據顯示，2022-2025年期間，美國商業用電銷售額顯著高於住宅和工業部門，增長速度逼近歷史高位。與之相對的是，商業部門平均電價已較2019年增長約30%。
據美國能源部《評估美國電網的可靠性與安全性》預測，到2030年數據中心產生的電力負荷增量大約為50GW。從增量影響來看，該水準約影響美國電力負荷年均增長率的近一半（45%左右）；從存量佔比來看，大概是當前美國年峰值負荷774GW的6.4%。
更為關鍵的是，美國電網建設遠不能匹配增量要求。兩會期間，全國政協委員王堅院士圍繞中美電力基建，以及AI時代的電力需求挑戰發表看法。他指出，美國電網非常古老，與中國的特高壓技術相比，美國幾乎沒有遠距高效輸電能力。「美國解決電力短缺問題，比馬斯克把東西送到太空還要難」。
按照IEA（國際能源署）估計，目前美國已有50%以上的電力基礎設施運營超過二十年，僅有約23%的電網基礎設施運營年數不足十年。拜登執政時期，聯邦政府推出的《通脹削減法案》、《基礎設施投資與就業法》，以及美國能源部出台的「建設更好電網」計劃，合計將為美國電力基礎設施的改造升級撥款420億美元。
但要知道，美國若要新建電廠或擴建電網，變壓器、電纜、燃汽輪機等核心組件的供應鏈將面臨巨大壓力。IEA分析，由於組件的短缺，約20%的規劃中的新建數據中心可能遭遇延期風險。
事實上，美國在電力設備供應鏈上高度依賴中國。譬如，中國已成為全球最大的變壓器生產國，其產能約佔全球總產能的60%。出口方面，2025年中國變壓器出口總值達646億元人民幣，同比增長36%，訂單已排至2027-2028年。
