【大行點評】太平洋航運基本面改善
太平洋航運（2343）2025年全年溢利5,817.2萬美元，按年跌55.8%，基本溢利5,920萬美元，跌48%。派末期股息每股6仙，增17.6%，全年派息7.6仙，跌17.4%。集團由3月4日至12月31日展開股份購回計劃，資金上限4,000萬美元。
摩根大通發表報告指，太平洋航運去年業績遜預期，但公司是中國內地及香港唯一專注小宗散貨航運公司，可望受惠基本面改善，故對其正面看法維持不變。
摩通對集團2026年至2028財年稅後淨利潤預測分別增0%、增1%及降5%。維持其目標價4.1元，評級「增持」。
現價估值偏高
另外，大和表示，太平洋航運去年盈利未達預期，以最新期租等價收益（TCE）假設，將其2026年至2027年每股盈利預測下調46%至53%。
該行表示，太平洋航運管理層對2026年TCE前景相對樂觀。預計今年有41%及56%的靈便型與超靈便型船舶營運日期，分別以11,370美元及14,050美元日均淨租金鎖定，顯示TCE上行空間有限。其次，由於淨資產價值（NAV）低於當前市值，反映現價估值偏高。
大和將其評級由「買入」連降三級至「跑輸大市」，目標價則由3元上調至3.25元。
