【大行點評】銀娛上季多賺22%符預期
銀河娛樂（0027）2025年全年股東應佔盈利按年升21.86%，達106.74億元。每股基本盈利244仙；派末期息0.8元。經調整EBITDA為145億元，升19%。收益492.42億元，升13.38%。派末期息每股0.8元，2025財年全年股息每股1.5元。
集團去年博彩收益總額達491億元，同比升19%。其中，中場博彩收益總額為365億元，升10%，貴賓廳博彩收益總額為95億元，升79%，角子機博彩收益總額為31億元，升14%。
派息比率61%
花旗發表報告指，銀娛去年第四季淨收益按年增22%至138.33億元。經調整EBITDA升33%至42.96億元，大致符合該行預測，但較市場預期高出約3%。
該行估算，銀娛市場份額上季按季增長1.6個百分點至21.8%。正常化後經調整EBITDA為35.65億元，按年升9%，按季升7%。
花旗表示，上季貴賓廳博彩收益1.09億元，按年增102%，按季升52%，主要受惠於博彩量按年增加17%，以及贏率升至5.14%。
中場賭枱博彩收益按年增長15%。按季升6%，至100.11億元。去年派息比率約61%。評級「買入」，目標價54元。
