機器人上春晚 相關板塊看俏
Seedance2.0全球爆紅
DeepSeek去年初橫空出世，推出價廉物美的大語言模型，衝擊投資市場。外資紛紛回流中資科技板塊，炒高整個大中華區股市。踏入馬年，字節跳動旗下Seedance2.0的人工智能（AI）影片生成模型驚艷亮相，即時全球爆紅，被網民形容比OpenAI的Sora更強，疊加在馬年除夕夜，人形機器人再次登上央視春晚舞台，引發市場關注。分析預期，港股與A股的AI及機器人板塊，有望迎來新一輪利好行情，估計中線持續攀升走勢，能為資金在馬年上半年，帶來不俗回報。
今年春晚演出的機器人來自4間公司，分別是內地機器人「名牌」宇樹科技、松延動力、魔法原子與銀河通用。由於該4家公司尚未上市，投資者很大機會在已上市的股份中尋找「影子股」先行入市。
此外，宇樹上月曾表示，已於去年11月完成IPO上市輔導工作，擬申請在境內上市，目前正常推進，相關進展將依法依規進行披露。宇樹計劃上市為投資者所關注，相信有助帶動整體股市氣氛。
機器人搜索及訂單急增
數據顯示，春晚當日開播僅兩小時，京東集團（9618）平台上與機器人相關的搜索量，環比增逾300%，客服詢問量增460%，訂單量飆150%，新增訂單覆蓋全國逾百城市，從一線城市到縣域均有分布。當中，銀河通用機器人，據報其70萬元人民幣機型在24小時內接獲數百宗訂單，有關消息料有助今日率先復市的港股表現，機器人相關板塊看俏。
根據市場研究機構Omdia數據，2025年全球人形機器人出貨量約1.3萬台，其中內地佔比高達90%，遠超美國與日本等競爭者。摩根士丹利此前發表報告，預估2026年內地人形機器人銷量將翻倍至2.8萬台。如今春晚播出後，引發機器人搜索量及訂單暴增，多款產品迅速售罄，顯示市場熱度擴散至生活消費端，數據有助鼓勵相關股份的融資與投資。
此外，中央早已將「人形機器人」與「AI智能」兩大項目，列為科技產業發展的戰略目標，3月份舉行的兩會更有機會提到，將透過「自動化」與「智慧化」來提升生產效率，以應對未來人口老化與勞動力問題。
行業今年預料全鏈爆發
招商證券國際發表報告預計，內地人形機器人市場今年得益於AI大模型泛化，使相關能力提升、硬件技術成熟度進一步提高，加上成本下行、場景應用增加，以及訂單增長理想，使該產業會繼續成為馬年焦點板塊。
在機器人整機領域，該行推薦股份包括優必選（9880）、越疆（2432）、極智嘉（2590）；跨界產業鏈協同公司，推薦小鵬（9868）；建議關注生態類公司如小米（1810）、美的（0300）；智能駕駛向機器人拓展方向，看好禾賽（2525）、地平線機器人（9660）。
招證國際認為，內地人形機器人行業今年呈小步快跑、全鏈爆發趨勢。尤其海外龍頭年底大規模量產情況下，若宇樹等多隻機器人股份上市，將令機器人股份繼續保持暢旺人氣。
