【耀眼之選】憂提高增值稅 科網股續受壓
植耀輝 耀才證券研究部總監
港股上周五（6日）承接外圍跌勢向下尋底，恒生指數低開530點後，跌幅一度擴大至590點，低見26,295點，為近1個月低位，午後跌勢喘定，最終收報26,559點，跌325點或1.21%。成交2,478.65億元。全周計，大市累跌827點或3.02%。至於國企指數收跌61點或0.68%，報9,031點。全周累跌285點或3.07%。恒生科指跌59點或1.11%，報5,346點。全周累跌371點或6.51%。
港股2月開局以來表現麻麻，先是受金銀價格急跌，引發金融市場動盪衝擊。其後，有傳內地繼提高電訊公司增值稅後，下一個目標是對科網企業徵收更高的增值稅，導致相關股份遭到拋售。疊加外圍科技股急挫，遂令整體投資氣氛轉勢審慎。
當中，筆者對騰訊（0700）急跌感到意外，畢竟增值稅消息未經證實，且內地已闢謠，同時有不少大行發表報告護航，可惜股價依舊未見起色。騰訊上周五收跌1.97%，報547.5元。其表現亦拖累科指「五連跌」。其他重磅科網股持續受壓，阿里巴巴（9988）收跌2.88%，報155元；京東集團（9618）跌1.75%，報106.9元；美團（3690）跌2.56%，報91.4元。
公司擬斥資7.17億美元收購內地生鮮電商企業叮咚集團旗下「叮咚買菜」業務。
相對美股，其實與港股關連度甚高的A股表現更為關鍵，可惜A股近期走勢偏軟，按現時情況，由於缺乏利好消息支持，加上農曆新年長假臨近，預期投資者入市意慾不高，同時外圍情況波譎雲詭，相信恒指在2月大部分時間維持區間上落格局，大致於26,500點至27,000點附近爭持。
美股業績發布高峰期
雖然市況不濟，然而，筆者推介的股份表現尚可，部分愛股如中遠海運國際（0517）等上周更一度破頂，珩灣科技（1523）上周五盤中亦曾見新高。基於推介股整體表現優於大市，故待業績期後再作審視及更新相關部署。
另一方面，美股進入業績發布高峰期，約有四分之一的標普500指數成份股陸續於本周公布季度業績。截至上周五，在已公布季績的166間公司中，約有76.5%表現優於預期，當然，左右後市之一個關鍵要素為大型科企之成績表。
執筆之時，Alphabet（Google母公司）剛公布第四季度業績，整體收入及純利同比分別上升18%及30%，兩者均優於市場預期。當中，反映人工智能（AI）業務回報的Google Cloud收入大升48%至176.6億美元，增速較微軟Azure的38%更佳。不過，今次業績最受矚目還是大幅上調今年資本開支至1,850億美元，反映集團「All in AI」，全部押注AI發展的決心。
筆者過往較少評論Alphabet，惟其業務涉足廣泛（由自行研發TPU以至搭載Gemini AI眼鏡），未來有望成為AI大戰其中一個贏家，故值得繼續持有；至於各業務之商機及表現日後有機會再跟各位詳細剖析。
（筆者持有Alphabet、中遠海運國際及珩灣科技股份）
