萬洲內地市場銷量復甦
星展發表報告指，萬洲國際（0288）在中國內地市場表現趨穩，銷量呈復甦跡象，預測其2025年第四季度包裝肉銷量實現低單位數增長，優於前數季度，主要得益於拓展專業經銷商及新興零售渠道。平均售價可能因推出更多實惠產品而按年略降，惟在豬肉成本回落情況下，每噸盈利能力保持穩定。
報告表示，萬洲目標2026年實現中單位數銷量增長，價差改善和產品結構優化將支持利潤增長。
該行指，美國生豬養殖產能精簡至1,150萬頭，有助提升利潤率，加上豬價去年上漲9%，在較低的飼料成本下，支持上季營業利潤實現雙位數增長。估計今年包裝肉銷量溫和增長，而定價能力、產品組合優化，推動營業利潤實現中單位數增長。
上調盈測2%
星展稱，基於更佳的利潤前景，將其2026年盈利預測上調2%，目標價升至10.8元，維持「買入」評級。 個股分析—星展
