悠閒理財/私募產品多元化 專業投資者追捧
投資市場近年大幅波動，透過多元化配置資產以緩減風險，成為所有投資者的重要工作。在此背景下，由於另類資產與傳統股債的關連性較低，近年也受到香港投資者歡迎。以智安投（Endowus）的業務表現為例，在對沖基金和私募市場產品帶動下，公司在2025年的資產規模增長高達3倍。\大公報記者 黃裕慶
智安投去年業務增長迅速，香港市場表現尤其標青，其中客戶數量增長2倍，資產規模大升達3倍。智安投董事總經理及香港業務主管袁淇欣接受訪問時表示，對沖基金和私募市場產品的資產規模按年勁升5倍，逾40%專業投資者都有涉足另類資產領域，比例高於集團在新加坡的客戶群。
Endowus集團包括兩家分別設於香港和新加坡持牌公司，以及扎根於香港的家族辦公室Carret Private。
智安投：選擇產品豐富
袁淇欣解釋，不少香港專業投資者過往也希望配置另類資產，只是沒有渠道，或是門檻過高。智安投通過與100多家全球大型私人資產管理公司合作，為客戶在公開市場、私募市場、對沖基金及另類投資提供投資方案。對富裕客戶群而言，智安投的另類資產「貨架最齊全」，同時發揮公司的優勢，即從市場上為客戶尋找「最好的基金公司」。
智安投是一家獨立的財富顧問及投資平台，旨在讓投資者能以公平、合理的費用取得無利益衝突的投資顧問服務，同時為投資者提供機構級別的投資產品。
客戶投資另類資產，除了希望獲取較高回報，例如私募股權的年化回報約10%至12%，不過袁淇欣指出，更多是為了分散投資組合的資產配置。此外，現時也有不少公司「不喜歡上市」，意味在公開市場的選擇不一定較多。
因應富裕客戶對另類資產的需求持續，智安投於1月22日宣布推出全新的私募基建投資組合。該投資組合採用全球化、多元化的配置策略，包括核心、核心增強型、增值型、機會型、二手權益及基建債券，投資地域涵蓋北美、歐洲和亞太區的成熟市場。
袁淇欣表示，私募基建的其中一項吸引之處，以發電廠和污水處理廠為例，即使在經濟不景氣的環境下，仍能繼續提供現金流，有助提升投資組合的韌性。
Endowus智安投董事長兼集團投資總監李真表示，基礎設施將是未來經濟增長的重要基石。從新建機場航站樓等大型金融項目，到廢水、供水系統等涉及國家利益的重點項目，其重要性不容低估。私募基建通過結合長期合約現金流、抗通脹特性，可在投資組合中扮演着戰略性角色。
根據G20全球基礎設施中心的預測，到2040年，基建供需累計缺口將達到15萬億美元，而全球在能源、交通、水資源及數字基建領域的總投資需求估計高達94萬億美元。
私募基建兼具增長、收益與抗跌性等特質，讓私募基建能在投資組合中扮演多重互補角色，包括支持長期增長目標、產生穩定收益、管理通脹風險，並透過更清晰的預期回報，強化整體投資組合的韌性。
投資期可長達3至10年
歷史數據亦顯示，該資產類別與傳統股票和固定收益的相關性較低，增強了分散投資的效益，並且在市場波動期間平穩了投資組合的整體表現。
儘管另類資產在富裕客戶的投資組合中可發揮戰略價值，不過投資者也要留意相關風險。袁淇欣提醒說，對於流動資產不足的投資者，例如未能有一筆3至10年也無需動用的資產，可能未必太適合。
