三一國際獲升目標價至13元
中信里昂發表報告指，三一國際（0631）採礦設備訂單持續增長，能見度延伸至2027年。料2024年至2027年經調整淨利潤大增4倍，其中超過50%的增長來自海外市場。
今年銷售額料增六成
三一國際預計2026年銷售額80億元（人民幣，下同），按年增六成，主要由亞太地區礦企新簽合同帶動。由於利潤率較高，售後服務對設備利潤貢獻比例亦提高，預期2028年海外售後總銷售額達40億元。
此外，三一國際推出新一代電動寬體卡車和電動輪，售價較傳統型號低30%至40%，估計今年電動化滲透率約30%。在全球採礦卡車市場中，卡特彼勒和小松市佔率逾70%。由於交貨期延長和礦企議價能力下降，市場對替代供應商需求不斷增加，為旗下電動卡車創造機遇。
該行將其目標價由11港元上調至13港元，維持「優於大市」評級。
個股分析—中信里昂
