金針集/比特幣插水 美科技股更高危\大衛
日央行醞釀加息激起千層浪，震跌美歐股匯債等金融資產，同時拖冧加密貨幣價，比特幣出現黑色星期一，單日跌幅一度達8%，失守84000美元，從歷史高位累跌逾30%，比特幣走勢關聯度高的美國科技股，目前市況更加勢危，遲早步上比特幣崩跌的後麈。
踏入12月，美歐日等發達金融市場出現突變，未能延續上月升勢，主要是日央行暗示本月可能加息，發出政策目標轉向支撐貨幣匯價及遏抑通脹的重要信號，殺個投資者措手不及，日本股債即時被拋售，其中日經指數周一（1日）曾跌逾千點，但昨日反彈力度異常疲弱，微升不足1點。在加息陰霾下，投資者走為上着，預期日股繼續沽壓重重。
日加息掀起風險資產拋售潮
最令人不安的是，日本債務比重位列發達國最高，加息將進一步衝擊日債，日本30年期國債價格大跌，債息創出紀錄新高，達到3.41厘，意味着日本債息負擔加劇，加上經濟可能受累中日關係緊張而持續惡化，日債危機隨時一觸即發。
大批加密貨幣投資者遭斬倉
雖然日央行只是放風加息，尚未付之實行，但環球金融市場反應十分強烈，美歐出現「股匯債三殺」的情況，例如美國道指周一急跌0.9%、30年國債息抽升至4.735厘及美匯指數跌至99.4。事實上，在日央行收水之下，市場流動性抽緊，已掀起新一波風險資產拋售潮，產生市場衝擊波可大可小。除了美歐股匯債承受沽壓之外，瘋炒狂升多時的加密貨幣自然成為拋售套現的主要對象。在比特幣暴瀉之下，加密貨幣出現「黑色星期一」，大批投資者的加密貨幣孖展倉被強制斬倉，看來殺傷力比市場預期為大。
美股恐淪為幣圈炒家提款機
值得留意的是，加密貨幣投資者被追收孖展或被斬倉，或會出現火燒連環船，投資基金大戶以至散戶投資者可能被迫拋售其他金融資產，套取資金進行補倉，估值偏高的美股資產亦成為沽售目標。周一比特幣市場遭遇血洗，比特幣價格一度暴跌8%，低見83824美元，對比今年10月歷史高位，累積跌幅逾30%，同日以太幣跌幅曾達10%。有投資平台估計，周一約10億美元加密貨幣槓桿投資倉位被強制平倉，在日本加息衝擊下，加密貨幣跌勢未止，遠未見底，80000美元支持位恐難以守穩，有可能下試60000美元。換言之，比特幣價格將會「腰斬」，比歷史高點跌逾50%。
目前市場普遍預期日央行在本月或明年1月加息，日圓兌美元將回升至150或更高水平，觸發早前沽空借入日圓而買入美股等金融資產的套息交易平倉，加密貨幣與美股將持續承受沽售壓力，就連特朗普及其家族相關的金融資產價格也大幅下跌，如營運Truth Social的特朗普媒體與科技集團（DJT）股價對比年初大跌逾70%，相關迷因幣亦插水八成至九成，可見資金從加密貨幣市場退潮，目前市盈率仍達30至40倍美國科技股甚為高危。
與加密貨幣走勢關聯度高的美國科技股，隨着比特幣大插水，美國科技股或遲或早步上崩跌的後麈。其實，美國AI（人工智能）投資泡沫論持續升溫，市場投資者信心開始動搖，有華爾街知名投資者質疑英偉達（NVDA）向芯片客戶買家投資及提供貸款的做法，成為對沖基金做空目標，憂心美國科技股沽售將愈演愈烈。
總而言之，日本加息撐貨幣遏抑通脹，觸發風險資產套現潮，首當其衝是比特幣、美國科技股，在投資信心崩塌及相互拖累之下，恐怕面臨深度調整。
