滙控上調全年業績指引
滙豐控股（0005）第三季稅前利潤按年跌13.93%至72.95億元（美元，下同），撇除18億元法律訴訟提撥、重組支出等須予注意項目，同比升4.25%至91.03億元，高於市場預期的83.28億元。
此外，滙控上調業績指引，估計全年銀行業務淨利息收益由420億元或以上，上調至430億元或以上，全年有形股本回報率（ROTE）由15%升至15%或以上，反映旗下四大業務盈利持續增長。
淨利息收入改善
瑞銀發表報告指，滙控上季受惠淨利息收入及手續費收入改善，剔除特殊項目後的撥備前利潤及稅前利潤均優於預期。即使香港商業房地產業撥備增加，減值支出仍符預期。
瑞銀指，滙控預期全年銀行淨利息收入430億元或更好（原為420億元，市場共識為424.5億元）；目標基準營業支出按年增3%至335億元。
瑞銀予倫敦上市的滙控12個月目標價980便士（約101.3港元），評級「中性」。
另外，花旗認為，滙控私有化恒生銀行（0011）及為訴訟作出提撥，導致股價走弱後，惟上季基礎業績勝預期，料對市場提供一定信心。重申對倫敦上市的滙控「買入」評級，目標價11.6英鎊（約120.29港元），並為該行首選股之一。
摩根士丹利上調滙控2026年及2027年每股盈利預測6%和5%，反映淨利息收入具上調空間，財富管理業務未來數季保持強勁，但香港商業房地產續惡化。
個股分析－瑞銀/花旗/大摩
