敏實獲利回吐風險增
敏實集團（0425）上半年收入122.87億元（人民幣，下同），按年增10.8%；純利12.77億元，增19.5%。大和發表報告指，敏實除了電池外殼業務保持高增長，其他業務單位增長緩慢。雖與內地汽車製造商業務表現良好，但合資企業在華市佔率縮減拖累整體表現。海外業務則因電池外殼出貨量強勁而提振。
獲升目標價
該行指，敏實將全年訂單預訂目標由150億元升至160億元。料2025年至2027年收入年均複合增長率16%，每股盈利年均複合增長率20%。維持其「買入」評級，目標價由32港元升至38港元。
另外，招商證券指，考慮到敏實降本能力突出，上調其2025年至2027財年淨利潤預測4%、3%及3%，目標價升至42港元。但公司切換新賽道加速價值重估後，股價已近翻倍，短期獲利回吐風險增。
個股分析－大和/招商證券
