潤啤推進高端化策略
摩根士丹利指，面對行業環境艱難，但華潤啤酒（0291）啤酒業務EBIT上半年仍錄增長14%，跑贏同業。集團持續推進高端化策略、加強非即飲渠道滲透，以及利潤率改善，預期盈利持續增長。
大摩表示，潤啤通過喜力、雪花等核心品牌及其他高端、次高端品牌提升市佔率。因應公司上半年向合資企業出售土地錄得一次性收益，將其2025年淨利潤預測上調10%。2025年至2027年經常性盈利預測上調1%至2%，目標價由34元升至35元。維持「增持」評級。
另外，高盛將潤啤2025年至2027年經常性每股盈利預測上調5%至6%。將其12個月目標價由35元升至37元；重申其「買入」評級。
派息比率逐步升至逾六成
美銀證券預期，潤啤派息比率逐步提升至逾六成。目標價由34.3元升至35.6元，重申「買入」評級。
個股分析－大摩/美銀
