吉利有望挑戰龍頭地位
中銀國際發表報告指，吉利汽車（0175）第2季核心淨利潤32億元（人民幣，下同），雖較首季減少8.57%，但大致符合預期。看好集團繼續收窄與目前電動車龍頭差距，主要因其國內市佔率持續擴大、並擴展海外業務，以及在智能電動車技術的領導地位。
該行維持對吉利2025年淨利潤預測150億元不變，同時將2026年淨收入預測上調13%至200億元，以反映銀河系列和海外銷量預測上調，以及「一個吉利」戰略深化和規模擴張帶來的利潤率前景改善。
估值呈明顯折讓
中銀國際指，目前吉利估值呈明顯折讓，尚未充分反映集團未來潛在挑戰比亞迪股份（1211）的主導地位。重申其「買入」評級，目標價由29港元升至32港元。
另外，摩根士丹利表示，因應吉利上調全年汽車銷量目標至300萬輛，該行亦上調其2025年至2027年汽車銷量預測，升幅10%至13%。由於吉利上季核心盈利表現穩健，故上調每股盈利預測4%。
大摩引述吉利管理層指，預期下半年每輛車純利將由上半年的4,700元，升到5,200元至5,500元。上調其目標價14%至24港元，重申「增持」評級。
摩根大通指，吉利上季業績符預期，集團將推出5款新能源車，估計新車將推動下半年銷量按半年比較增長14%，而上半年出口銷量跌8%，主要受累東歐市場表現疲弱，維持「增持」評級，目標價22港元。
個股分析－中銀國際/大摩/摩通
