銀娛派息率料維持60%
大華繼顯發表報告指，銀河娛樂（0027）第2季正常化EBITDA按季增7%。隨着旗下嘉佩樂酒店開業，管理層預期在激烈市場競爭中再投資效率將進一步優化。公司宣派中期股息每股0.7元，意味派息率達58%，管理層預期派息率可維持約60%水平。
被調高EBITDA預測
該行將銀娛2025年及2026年EBITDA預測分別上調5%及4%。基於12倍目標EV/EBITDA比率，將目標價由43元升至45元，維持其「買入」評級。
另外，高盛表示，銀娛中期息按年增40%，派息比率亦高於去年全年的50%，亦高於部分同行的40%至50%。反映管理層對長期前景信心。管理層亦指引未來派息可持續，料全年股息達1.58元。
該行將銀娛目標價由49.6元升至50.1元，重申其為行業首選，維持「買入」評級。
個股分析－大華繼顯/高盛
