ASMPT明年毛利率有上升空間
ASMPT（0522）對旗下先進半導體設備（深圳）進行清盤。估計是次自願清盤產生為集團帶來一次性重組成本3.6億元人民幣，當中涉及遣散費、停產相關成本及存貨撇銷。清盤後，預計年度節省成本約1.15億元。
優化全球供應鏈
花旗發表報告指，ASMPT透過停止非核心生產，以優化全球供應鏈。是次重組或導致下半年半導體業務毛利率下降，但精簡成本基礎料為2026年毛利率提供上升空間。估計盈利第3季已見底部，而明年有望明顯復甦。
該行重申其「買入」評級，目標價由75元上調至85元。
另外，摩根大通指，市場對主流半導體復甦的持續性仍然存疑。 即使公司熱壓綁定和先進封裝比例上升，但毛利率仍算平穩，但營運開支維持在高位，營運槓桿或需時顯現。將其目標價由58元升至67元，維持「中性」評級。
個股分析－花旗/摩通
