中芯獲大升目標價逾八成
滙豐環球研究發表報告指，看好中芯國際（0981）繼續受惠內地芯片行業本土化需求，由於中美貿易關係緊張，芯片商採購本土化的趨勢持續，即使產品均價呈下跌跡象，但在內地發展人工智能（AI）強大需求支持下，無礙中芯成為芯片國產化過程中的贏家。
該行認為，中芯作為內地晶圓生產商龍頭企業之一，持續擴展更先進製程，即使短期面對設備良率問題，但料業務仍能跑贏大市。
被上調每股盈測
報告指，中芯去年僅佔內地芯片行業整體收入25%，經過去年產能擴張後，預期市佔率將有所提升，收入亦有較大潛在增長空間，故上調其2025財年及2026財年每股盈利預測5%及21%，以反映本土需求增加，有助產品組合改善及增加設備使用率。
滙豐大幅將中芯目標價82.86%，由35元升至64元，目標市賬率分別為2.9倍，較平均值高3.3個標準差。投資評級由「減持」調高至「買入」。
另外，瑞銀早前發表報告指，中芯已證明自身有能力應對經營挑戰，業務擴張計劃未受重大影響，對其前景看法變得更正面，將集團2026年盈利預測上調42%，至14.19億美元，但計及產能利用率受到一次性因素影響而暫時下降，將今年度盈利預測下調23%至11.16億美元。
該行將中芯評級從「沽售」上調至「中性」，目標價由14元上調至43元。
個股分析－滙豐/瑞銀
