中燃派息可持續性存疑
美銀證券發表報告指，中國燃氣（0384）截至3月底止財年，收入按年跌2.6%至792.6億元，純利升2.1%至32.5億元，遜市場預期。期內營運現金流減少43%至64億元，資本支出達46億元，超出指引，自由現金流18億港元，則低於27億元股息，令派息可持續性存疑。
被美銀下調盈測
美銀將中燃2026年至2028財年每股盈測下調23%至24%，目標價由6元降至5.3元，由於股息率6.8%，尚未完全反映風險，維持其「跑輸大市」評級。
另外，中銀國際預計，中燃2026財年盈利按年增13%。另將其2026年至2027財年盈利預測下調14%至15%，惟將公司目標價由7.58元升至7.77元，反映無風險利率下降，以及債務成本減少。新目標價相當於預測2026財年市盈率11.4倍。
個股分析－美銀/中銀國際
