中國燃氣股息率具防守性
交銀國際發表報告指，受內地天氣「暖冬」影響， 預期中國燃氣（0384）截至3月底止全年度業績，核心利潤按年跌6.4%至37億元。居民及工商業售氣分別增2%和0.5%，售氣毛差應可達公司指引的每立方米0.53元人民幣。預期每股末期息維持在0.35元。
升目標價至6.7元
該行預計，中燃在合營公司應收款回收持續取得進展，自由現金流有望維持在46億元水平。相信公司零售氣量同比增長回升至2%，售氣毛差提升至每立方米0.54元人民幣。預測2026年至2027財年盈利分別按年增長8.9%和5.5%。
交銀將其目標價由5.92元上調至6.7元，維持「中性」評級，其股息率逾6%，具有一定防守性。若未來在盈利構成、自由現金流穩定性及分紅政策有更明確的方向，將是該行上調其評級的關鍵因素。
個股分析－交銀國際
