聯通雲業務料推動盈利增長
星展發表報告指，中國聯通（0762）去年雲業務、IDC、系統整合、數據服務、數字與智能應用，以及網絡安全的計算與數智應用（CDSA）收入按年增9.6%，佔總服務收入24%。預計該部門繼續成為支持集團未來盈利和股息的關鍵增長驅動力，尤其是雲業務，主要受惠現財年計算能力投資增加28%。
派息率或提升至65%
報告表示，聯通確認去年每股全年股息0.4元人民幣，同比增20.1%，派息比率升5個百分點至60%。雖然聯通是唯一未承諾派息率的三大內地電訊營運商，但該行預計，公司逐步將派息率提高至明年的65%。
星展上調聯通H股目標價，由11.1元升至12.1元，維持「買入」評級。
另外，摩根士丹利早前將聯通H股目標價由8元上調至9.5元，評級「增持」，以反映其較預期為低的資本支出。
個股分析－星展/大摩
