【紅籌國企/窩輪】中石油高位整固可跟進
張 怡
港股連跌第三個交易日，股價昨日退至17,938點報收，跌239點或1.31%。大市投資氣氛轉弱，惟「三桶油」的中海油(0883)依然可以逆市造好，曾高見21.9元，再創上市新高，收報21.8元，仍升0.5元或2.35%。中海油攀高，主要得益於美國能源資訊署(EIA)上調今年全球石油需求增長預測，而油組(OPEC)亦維持今年需求增長相對強勁的預測，都成為該股得益愈升愈有的藉口。
同屬「三桶油」的中石油(0857)本月初升至8.22元的近9年高位遇阻回落，該股昨造出調整走勢以來低位的7.5元重獲承接，最後平收7.67元，在中海油再創歷史新高下，其也不妨加以留意。業績方面，集團較早前公布第一季業績，歸屬於母公司股東的淨利潤為456.8億元(人民幣，下同)，按年增長4.7%，每股收益0.25元。期內，中石油營業收入8121.8億元，按年升10.9%。集團原油平均實現價格每桶75.4美元，按年下降0.8%。國內天然氣平均銷售價格千立方英尺9.38美元， 按年基本持平。業績表現優於預期。
摩根大通日前發布研究報告表示，中石油股價自年初至今已上升逾五成，跑贏大市。該行認為，這是由強勁的天然氣需求所帶動，天然氣需求佔其外部銷售的55%至61%，並受到強勁的液化天然氣(LNG)拖拉機銷售的影響。該大行予中石油H股目標價由8元(港元，下同)升至10元，評級「增持」，即較現價尚有約3成的上升空間。
就估值而言，中石油往績市盈率7.95倍，市賬率0.89倍，相比同業並不算貴，而息率6.29厘，論股息回報仍具吸引。趁股價調整期部署收集，料後市仍有望挑戰多年高位的8.22元，惟失守50天線支持的7.4元則止蝕。
看好中石油留意購輪24462
若看好中石油後市攀高行情，可留意中油摩通購輪(24462)。24462昨收0.084元，其於2024年10月14日最後買賣，行使價9.33元，兌換率為1，現時溢價22.74%，引伸波幅34.9%，實際槓桿11.35倍。
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