鏈能講堂/傳統金融布局數字資產\國際新經濟研究院高級研究員 付 饒
港交所多位前高管集體「下海」，創辦「香港數字資產交易所」（HKbitEX），這家數字貨幣交易所的7位管理層中有3位曾任港交所要職。創辦人之一高寒曾效力於港交所，其間參與港股通、債券通的架構設計，以及制訂港交所在大中華區的業務策略。另一創辦人左濤曾任港交所董事總經理。港交所前上市審查組聯席主管史琳去年9月加盟，負責監督包括加密貨幣證券化等相關事宜。史琳曾於較早前訪問中表示，將會專注於STO（證券型通證發行）上市的基本規則，而部分證券通證公司或因中美關係緊張而離開美國市場，為香港帶來相關上市機會。
HKbitEX成立於2020年6月8日，是首批申請香港證監會「虛擬資產交易平台牌照」的機構之一。HKbitEX網站介紹，公司總部位於香港，主要為專業投資者提供電子資產的現貨及場外交易，專注於虛擬資產交易所業務。該機構已取得信託和公司服務提供商牌照（TCSP LICENSE），而該牌照為申請「虛擬資產交易平台牌照」的必要條件。2020年12月15日，港股上市公司BC科技集團旗下子公司OSL成為首家獲得香港證監會頒發牌照第一類和第七類的虛擬資產交易平台。
此時香港證監會頒發相關牌照、港交所前高管入局數字資產交易所，恰逢其時。筆者注意到，美國貨幣監理署（OCC）近期表示，聯邦銀行和儲蓄協會可以運行加密節點，並利用公共區塊鏈和穩定幣進行允許的支付活動。銀行可以支持將穩定幣兌換為法定貨幣。此舉意味着美國的金融監管機構決定試水調用現有的加密資產和支付市場，憑藉對DUSD、USDC、DAI等對標美元且合規的加密穩定幣，在美國沒有發行央行數字貨幣前提下，打通現有一些數字貨幣與法幣的交易渠道，從而試圖將全世界數千萬數字資產持有人納入美元生態，甚至獲得美元對數字資產的定價權。
香港地位愈發重要
據統計，2020年美元發行量為歷史所有發行量的1/5。隨着2020年的史上最強量化寬鬆，華爾街的投行們有許多資金投入到「數字資產市場」，以灰度為代表的基金大舉搶奪比特幣等籌碼，催生一系列掛鈎加密資產與傳統金融交易的新模式、新品種。
據統計，灰度公司僅在2020年四季度，對比特幣的購買量就是同期產生量的三倍以上。供求關係的不平衡導致比特幣價格屢創歷史新高，截至2021年1月7日，再次創下了38000美元一枚的歷史新高。
在美國對加密貨幣的制度拐點來臨之際，香港作為中國最主要的外幣外資的大動脈，地位愈發重要。在中國內地仍未將比特幣等數字資產合法化之前，香港的先行先試尤為值得期待。
美國制度拐點的出現讓一些內地學者對數字人民幣政策產生了更激進的建議。原中國銀行副行長王永利指出，數字人民幣絕對不能僅僅局限於替代M0，而應該嘗試替代M1和M2；不應該只是應用於支付結算，而應該廣泛應用於所有的金融業務，包括銀行發放貸款或購買債券；用數字人民幣辦理各種金融業務，必須按照業務約定計息收費，而不應該是全部無息免費的。筆者也較為贊同這一意見。
