大行分析\領展業績勝預期 目標84元
大和發表研究報告稱，領展（00823）2020財年業績可分配收入及每基金單位分派分別按年升4.2%及5.9%，均略勝該行預期，反映出領展的投資組合較整體市場更具彈性，同時亦注意到公司主動應對挑戰，相信領展在內地及本港市場的市佔率仍有上升空間，重申對其「買入」評級，維持目標價84元。
大和指出，期內領展旗下超市及食肆租客銷售按年升8.3%，帶動公司整體銷售跌幅收窄至1.7%。領展更預期2021財年香港零售租金將會按年持平，而內地市場則料錄得增長。該行相信，領展部分資產如悉尼100 Market及深圳怡景中心城等於2021財年將有更強勁的貢獻，有助鞏固其每基金單位分派的前景，故維持對其2021至2022財年的業績預測，並認為市場對領展增長停滯不前的擔憂屬過慮。預期未來12個月，民生社區商場表現仍較旅遊區及遊客為主的商場為好。
雅生活服務高層變動正面
另外，雅生活服務（03319）公布黃奉潮辭任總裁及首席執行官職位，由現任常務副總裁、首席財務官及聯席公司秘書李大龍升任為總裁及首席執行官。大和認為，是次管理層重組符合其優化和精簡公司結構和運營的戰略，而李大龍在資本市場、收購合併及收購後整合的經驗豐富，相信能協助雅生活服務進一步發展。
大和表示，自去年9月份已對雅生活服務進行了重新評估，主要由於其股價一直處於低於行業平均估值水平，加上公司去年9月底公布重大收購後，投資者對其擴張更有信心。該行稱，該公司收購在今年3月份已完成，料會在今年貢獻收入，預期雅生活服務今年淨利潤增長達52%。雅生活服務在3月份被納入恒生綜合指數成份股及南向通，該行預期會繼續增加投資者興趣。該行予「買入」評級。
敏實下季料快速復甦
中金發表報告表示，敏實集團（00425）於歐美之工廠已於4月底起逐步恢復營運，預期6月產能使用率有望得以提升，但相信第二季業務仍疲弱，至第三季業務錄快速復甦，因此預期其第三至第四季收入及毛利按季改善。
報告補充，由於新冠肺炎疫情的影響，預期該公司今年資本開支將降至20億元人民幣，較早前預期之25億元人民幣有所減少。該行又指，敏實股價由4月開始反彈，至今自低位累升35%，維持其今明兩年盈利預測及「跑贏大市」評級，目標價則上調7.5%至25.8港元。
海螺今年盈利預測上調
里昂發表研究報告指，海螺水泥（00914）在4月錄得創紀錄銷量後，5月份表現仍保持穩定。考慮到自3月以來，內地城市房地產庫存一直下降，對今年餘下時間新開工面積充滿信心。
報告指，上半年銷售量預期達年銷量預測約45%左右，當中首季貢獻極低，估計次季銷量按年增11%。該行指出，第三季度作為淡季，水泥價格將回落，但預計海螺水泥華東生產基地目前的熟料庫存非常低，價格回落幅度會較平穩。歷史數據顯示2016至2018年水泥股於第三季均錄得回報，但於2019年同期則稍有下跌。該行上調對海螺水泥今年度盈利預測約3.4%，目標價由69.5元上調至71.86元，重申「買入」評級。
