負擔沉重/暴疫損經濟 港家庭負債率85.1%破頂
受到黑暴和疫情的雙重打擊，香港經濟近年來持續惡化，並拖累本港家庭負債比率持續攀升。金管局最新公布的數字顯示，本港家庭負債佔本地生產總值（GDP）的比率再創新高，至今年第二季高見85.1%，較去年第四季（80.4%）顯著攀升4.7個百分點。金管局表示，預期比率在短期內「或維持在高位」。此外，在疫情打擊下，本港銀行業的盈利表現和資產質素持續受壓，未來走勢仍要視乎疫情發展而定。\大公報記者 黃裕慶
金管局在最新一期《貨幣與金融穩定情況半年度報告》指出，家庭負債佔GDP比率在上半年攀升，主要是由於香港經濟活動於上半年顯著收縮，收縮速度快過家庭債務的償還速度，推高有關比率。與2019下半年（80.8%）比較，比率在上半年上升4.3個百分點，名義GDP的收縮對該比率的上升貢獻了當中的3.0個百分點。
在家庭負債當中，住宅按揭貸款是最主要組成部分。報告指出，雖然住宅按揭貸款於上半年繼續上升（+3.5%），但增速較2019上半年（+4.7%）及下半年（+5.6）放緩。整體而言，金管局重申，2018年香港的家庭資產淨值對負債比率為12.2倍，而家庭安全資產對負債比率維持在3.04倍，兩者均屬較高水平，並高於大多數發達經濟體，顯示香港家庭「整體財務狀況穩健」。
樓價收入比 高於97年水平
本港住宅物業在第一季表現淡靜後，於第二季有所回升，部分受低利率環境及疫情暫趨穩定所支持。報告指出，隨着樓價有所回升及家庭收入放緩，置業負擔能力於上半年進一步趨緊。第二季的樓價與收入比率達18.8，而1997年的峰值則為14.6。收入槓桿比率亦升至86.6%，遠高於其長期平均值。
另方面，金管局自2009年以來合共推出八輪逆周期措施，有助鞏固銀行抵禦物業市場衝擊的能力。新造按揭的供款與收入比率於1月至7月期間維持在大約36%的低位，而7月的新造平均按揭成數為58%，仍低於採取相關措施之前64%的比率。
持續低息 銀行盈利受壓
本港銀行業的盈利表現在上半年亦受疫情嚴重打擊。零售銀行整體稅前經營利潤按年下跌20%，主要因淨利息收入減少及貸款減值撥備增加，超出非利息收入的輕微增長。淨息差由2019年同期的1.62%收窄26個基點至1.37%，由於低利率環境很可能會持續，將對盈利前景帶來挑戰。
報告指出，鑒於多種因素（包括疫情反覆及中美緊張關係升溫）可能令香港經濟進一步下滑，資產質素下降亦會拖累銀行的盈利。在上半年，所有認可機構的總特定分類貸款比率由2019年年底的0.57%上升至2020年6月底的0.79%（見表）。
恒生銀行首席經濟師薛俊昇分析說，由於本港經濟的收縮情況在下半年略為改善，預料家庭負債佔GDP比率在第三季的走勢，仍要視乎經濟表現而定。此外，雖然銀行業資產質素在經濟下行的大環境下難以「掉轉頭行」，惟未至令人憂慮地步。
