金發局提三建議 助吸耐心資本
香港文匯報訊（記者 岑健樂）行政長官李家超於今年9月發布的香港第一個五年規劃，當中提到要推動耐心資本和風投創投投入科技創新和產業創新。金發局昨日發表研究報告，提出三大建議吸引國際、內地及本地長期資金，包括拓寬投資產品種類、深化跨境互聯互通、完善市場生態應對未來發展，建議將內地退休基金納入債券通「南向通」、推進「保險通」等。報告認為香港可發揮橋樑角色，匯聚退休及保險等耐心資本，鞏固本港亞洲資產及財富管理樞紐地位。
耐心資本成財富管理關鍵
在該題為《強化香港作為國際資產及財富管理樞紐地位：吸引耐心資本》的研究報告中，金發局指出，耐心資本具備投資期較長，對短期市場波動敏感度較低，以及注重創造可持續價值的特點，當中退休基金及保險資金為關鍵組成部分。耐心資本對構建長期穩健的財富管理樞紐至關重要。隨着全球退休儲蓄及保險資金持續擴大，加上中國內地退休金及保險資金對境外資產配置的需求日益殷切，因此香港能夠憑藉其獨特優勢，成為連接國際與區域長期資本的重要橋樑。
報告就吸引、引導及培育來自國際機構、中國內地及本地資金池的長期耐心資本提出三項核心政策建議。一、拓寬產品種類。報告表示香港若要發展成為耐心資本樞紐，必須彌補現有市場不足，培育債券市場、多元化股權投資產品，以及加強風險管理框架。
債券通「南向通」擬納退休基金
二、深化跨境互聯互通方面，報告建議研究將內地退休基金納入債券通「南向通」；研究將目標日期基金、長久期基金及環境、社會及管治基金納入跨境理財通與基金互認安排。此外，報告建議推動「保險通」作為受規管的跨境金融互聯互通橋樑。金發局副主席丁晨昨表示，內地退休金有大量資產配置於債券及固定收益類產品，考慮到目前境外債券收益率較高，從增加收益的角度來看，她希望內地監管當局能考慮允許其投資境外債券類產品。
三、完善市場生態圈應對未來發展。報告表示構建具吸引力的資產及財富管理中心，不僅取決於產品創新與跨境通道，這同樣取決於能否營造一個穩健的有利環境。善用香港長期資本、減少跨境稅務障礙、提供財政激勵、提升市場基礎設施、強化企業管治準則，對於配合產品和投資渠道吸引源源不斷的耐心資本至關重要。
