港IPO衝4800億望創新高
環球流動性重返亞洲 業界料AI新股排隊上場
美國加息周期轉向帶動環球流動性重返亞洲，香港IPO市場正迎來爆發期。多間國際大行近期密集上調今年全年港股集資額預測，高看至最多4,800億元，有望挑戰歷史巔峰。日前德勤將香港今年全年IPO集資額預測，由6月的3,000億元大幅上調至最少4,800億元，意味將突破2010年近4,495億元的歷史紀錄，新股數量則維持約160隻預測。至於瑞銀亦最新上調全年集資預測至最多4,500億元。然而，今次新股熱潮的最大亮點，在於「質」的蛻變，港投公司總裁陳家齊日前更透露，旗下逾30間被投企業正密鑼緊鼓部署今年內申請在港上市。
根據德勤數字，本港首三季實際集資額達3,879億港元，在全球排名第二，共有116隻新股上市。隨着首三季表現強勁，多間會計師行已大幅上調全年預測。當中，羅兵咸永道年中曾將預測上調至3,800億元，並不排除達4,000億元以上。安永及畢馬威早前預測則介乎3,200億至3,500億元左右。
德勤中國華南區主管合夥人歐振興指出，現時市場對人工智能（AI）相關估值持樂觀態度，以及本港上市申請管線強勁，除非有黑天鵝事件發生，否則可達到該行預測。不過，他提醒，仍要視乎大型新股的上市節奏和市場窗口，並需留意美國議息步伐。他續指，在美國重啟加息後，早前阿里巴巴（9988）和智譜（2513）完成大規模融資交易，反映香港有能力承接AI融資，但如果美國加息次數超預期，則或有波動，投資者亦將更「揀擇」。
瑞銀全球投資銀行部副主席及亞洲企業客戶部聯席主管李鎮國表示，9月美國加息符合市場預期，市場資金流動性仍然強勁。該行最新上調港股今年全年集資預測，由5月時的3,500億元至4,000億元區間，上調至4,000億元至4,500億元。
展望後市，李鎮國預計，未來一年至兩年與AI有關的投入持續，及正排隊上市的香港IPO項目，預料香港第四季和明年上半年IPO氣氛繼續造好，相信投資者對於投資故事性強，並且有長期增長潛力的公司，仍然有興趣繼續參與，譬如與科技相關的優質龍頭企業。
港投：逾30企業擬今年上市
與以往由金融、地產主導不同，這輪新股熱潮正逐步轉向創科與新經濟企業，而扮演資本牽引角色的港投公司，正是這股轉向的推手之一。陳家齊昨出席電台節目時表示，港投公司每一港元的投資，帶動到超過8元的長期資金跟投，截至去年底，公司投資組合的淨內部回報率達14%。她表示，累計投資超過200個項目，已有11家被投企業在港上市，有超過30多家被投企業計劃今年餘下時間提交在港上市申請。
陳家齊強調，港投公司除扮演領投、賦能者和加速器角色，亦會擔當先行者，思考如何更好支持北都和大灣區發展，以及如商用航天等前沿領域發展。她提到，港投公司投資不同公司，希望它們在港扎根，又透露被投公司在港的知識產權註冊已超過300個，與大學的合作超過200個項目。她希望被投公司拉動其他產業，例如獲投資的人工智能公司，利用人工智能大模型支持傳統產業升級轉型，被投公司亦可帶動多元化及本地就業。
