大行分析/翰森製藥業績勝預期 股價上望50元
翰森製藥（03692）上周公布中期業績，期內錄得收入83.04億元（人民幣，下同），按年增長11.7%；純利按年升35.8%至42.58億元。公司宣派中期股息每股28.5港仙，較去年同期增加23%。大行普遍表示認同，並上調該股目標價。
其中，摩根大通發表研究報告指出，翰森製藥上半年業績勝預期，收入增長主要由創新藥及合作收入帶動，對收入貢獻提升至85.4%。期內純利創半年度新高，惟當中有部分是來自生命科學領域未上市創投的一次性收益。
明年料有5新產品獲批
摩通又指出，公司管理層在業績會上透露明年將有5個新產品獲批，2030年累計有30個新產品獲批；該行認為，這可增強市場對其管線進展的信心。因此，該行將翰森製藥今年全年合作收入預測上調4%，因新產品獲批，能見度提升而輕微上調長期收入預測，目標價由45港元上調至50港元，維持「增持」評級。
此外，招銀國際的研究報告指出，翰森製藥上半年業績表現強勁，產品銷售略高於預期，純利則顯著優於預期。以現金流折現率計，該行將其目標價由47.19元上調至49.12元，續予「買入」評級。
里昂亦把翰森製藥目標價由42元上調至43.7元，並重申「跑贏大市」評級。該行指出，對公司全球擴張及2027年後新產品周期保持樂觀。
