板塊尋寶/業績穩派息增 銀娛目標價44元\贊 華
大市反覆偏軟，濠賭股榮辱互見，板塊龍頭之一的銀河娛樂（00027）中績理想，加上派息大增，後市看高一線，況且股價技術走勢仍處於上升軌，不妨考慮趁調整時吸納。
銀娛近年積極推進業務轉型，徹底擺脫對高波動貴賓廳業務的依賴，聚焦「中場博彩+非博彩業態」雙主線發展，促使核心競爭力持續提升。
本年度上半年，銀娛營收242.3億元，按年上升4.2%；純利52.8億元，按年增加0.8%，每股盈利120.6仙；經調整EBITDA錄得69.56億元，按年增長1.3%。期內，撇除淨贏率偏低的影響，正常化後經調整EBITDA為69.79億元，按年增長13.9%；中期息每股派90仙，較去年同期的70仙增加28.6%。
據悉，銀娛正進行路氹第四期發展項目的內部裝修工程，佔地約60萬平方米，將新增5間頂級奢華酒店共約1350間客房及套房、5000座位的劇院等設施，目標於明年竣工。至於澳門星際酒店的全面翻新工程，料於明年首季完成。
花旗證券剛發表研究報告表示，上周對澳門高端中場賭桌進行調查，發現今年6、7月博彩收入疲弱，相信主要受到世界盃賽事的影響，而非結構性轉弱。
目前，高端中場玩家對澳門的博彩及非博彩產品熱情未減，調查顯示31名重量級貴賓客戶平均每手投注額按年大增54%至24.35萬元，反映高端玩家仍具消費意欲及能力，維持今年全年澳門博彩收入按年增長6%的預測不變，把銀娛列為行業首選，給予「買入」評級，目標價44元。
