一點靈犀/輕裝上陣 大廠聚焦AI主線
AI行業競爭日趨白熱化，內地大廠採取聚焦戰略，集中資源加大核心領域投入，主要涉及兩個層面：剝離非AI業務與AI資產獨立融資。互聯網巨頭都明白，搶奪AI流量入口事關企業生存，稍有不慎就會被踢出牌桌。
隨着大模型研發與算力基建的推進，資金與人才消耗亦相應大幅攀升，互聯網大廠的發展戰略也從過去的多元化生態建設，轉向剝離回報周期長、協同效應弱的非AI業務。在此其中，遊戲行業成為了「做減法」重災區。
出售非核心業務回籠資金
今年4月，字節跳動以超過60億美元的價格出售了「沐瞳科技」全部股權。沐瞳科技成立於2014年，後在2021年被字節跳動收入囊中，彼時的收購對價為40億美元。然而，GPT-3.5引發全球轟動後，字節跳動也是最早推動「ALL IN AI」戰略的科技大廠。
從2023年開始，字節跳動的遊戲業務就釋放出明顯收縮的信號，市場一度傳出打包出售的傳聞。字節跳動開始對遊戲業務進行了大規模調整，在謀劃獨立上市未果後，最終在今年成功賣掉了沐瞳科技。
緊跟其後的是阿里巴巴，本月正式與信宸資本簽署交易協議，出讓旗下遊戲公司「靈犀互娛」的全部股份，交易價格超15億美元。這也意味着，阿里巴巴徹底退出了遊戲自研賽道，集中全部資源押注AI。2025年2月阿里宣布，未來三年投入超過3800億元人民幣用於建設雲計算和AI硬件基礎設施。未來的力度只會更大。
與此同時，各間公司也在積極分拆AI資產獨立融資。百度自研AI芯片子公司「崑崙芯」日前傳出計劃上市港股，同時中國證監會官網也顯示，該公司完成了內地科創板的上市輔導備案。崑崙芯專注AI加速卡的研發，主要用於大模型訓練和推理，目前市場估值約500億美元，遠超母公司百度的市值水平（約316億美元）。
分拆獨立融資補充彈藥
快手旗下文生視頻平台「可靈」也通過股權重組，引入外部資本為IPO做準備。可靈投前估值約150億美元，投後達到180億美元。多家媒體報道，公司計劃今年完成股改，明年向港交所遞表上市。屆時，可靈很可能會成為全球首家專注視頻生成的獨立上市公司，具備一定市場稀缺性。
如上所述，互聯網大廠對於AI投入可謂孤注一擲，蓋因AI將成為未來高度壟斷的流量入口。要知道，軟件的排他性要遠高於硬件。譬如，如今智能手機品牌依然不少，但操作系統只剩下兩家──iOS與Android。過去移動互聯網時代，電商、外賣、打車等賽道有着明晰的邊界，而當流量入口收縮到只有一個，倖存下來的贏家將屈指可數。
此外，AI也將顛覆原有行業的壁壘。以遊戲研發為例，AI編程的突破使得做遊戲這件事的門檻大幅下降，也將徹底重構過去的工作流程。現時已有大批AI原生遊戲上線，行業前景充滿不確定性。此時大廠出售遊戲業務聚焦AI，不失為一個聰明的選擇。
